企业现金流量表分析的五个财务指标如何分析

一、偿债能力分析

1. 短期偿债能力

短期偿债能力是指企业在满足生产经营所需现金支出后，能否有足够的现金用于偿还到期债务。可以通过以下比率进行分析：

短期偿债能力 = 经营活动现金流量净额 / 流动负债

这个比率反映了企业偿还短期债务的能力，值越大表示短期偿债能力越好。

2. 长期偿债能力

长期偿债能力是指企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力。可以通过以下比率进行分析：

长期偿债能力 = 经营活动现金流量净额 / 总负债

这个比率反映了企业偿还全部债务的能力，比率越高表示偿债能力越强。

需要注意的是，以上两个比率值越大并不一定越好。如果现金流量表中的“现金增加额”过大，可能意味着企业现有资产无法充分吸收现金，导致资产过多停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

在分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。因为企业主要以经营活动为主，投资活动和筹资活动作为辅助理财活动，其产生的现金流量较低。如果企业经营活动所取得的现金无法偿还债务，还需要通过外部筹措资金来偿债，说明企业已经陷入财务困境。

二、支付能力分析

1. 支付股利的能力

支付股利的能力可以通过以下比率进行分析：

支付股利的能力 = 经营活动现金流量净额 / 流通在外的普通股股数

这个比率反映了企业支付股利的能力，比率越高表示支付能力越强。

2. 支付现金股利的能力

支付现金股利的能力可以通过以下比率进行分析：

支付现金股利的能力 = 经营活动现金流量净额 / 现金股利

这个比率反映了企业年度内支付现金股利的能力，比例越大表示支付能力越强。

3. 综合支付能力

综合支付能力可以通过以下比率进行分析：

综合支付能力 = 经营活动现金流量净额 / 股本

这个比率反映了企业的综合支付能力大小，比率越高表示支付能力越强。

无论是企业的投资者还是经营者，都需要关注企业的支付能力，通过分析现金流量表来了解企业的支付能力。

三、盈利能力分析

通过现金流量，可以揭示企业保持现有经营水平、创造未来利润的能力。可以使用以下比率进行分析：

1. 销售现金比率

销售现金比率 = 经营现金净收入 / 同期销售额

这个比率能够准确反映每元销售额所能得到的现金。

2. 每股营业现金净流量

每股营业现金净流量 = 经营现金净流入 / 普通股股数

这个比率反映了企业对现金股利的最大限度的分派能力。

3. 全部资产现金的回收率

全部资产现金的回收率 = 经营现金净流量 / 全部资产

这个比率表示企业资产在多大程度上能够产生现金，反映了企业资产生产现金的能力。

4. 创造现金的能力

创造现金的能力 = 经营活动现金净流量 / 净资产

这个比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高表示创现能力越强。

5. 每股现金流量总资产现金报酬率

每股现金流量总资产现金报酬率 = 支付利息和所得税前的经营净流量 / 平均资产总额

这个比率用以衡量总资产产生现金的能力，表明企业使用资源创造现金的能力。

通过对现金流量的分析，可以客观分析企业的盈利能力。

四、未来发展潜力分析

企业要实现规模扩大，需要追加大量长期资产，反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量增加。可以通过以下方式进行分析：

1. 检查投资活动和筹资活动产生的现金流量，判断企业未来发展状况。

2. 当投资活动和筹资活动现金流出量大时，说明企业能够从外界筹集资金用以扩大生产经营规模。

五、多表并看，将现金流量与其他报表的有关项目结合进行分析

资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑关系，可以通过与其他报表的有关项目结合进行分析。可以进行以下分析：

1. 检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润表中主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等项目的对应关系。

2. 检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表中的主营业务成本，资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账款等项目的对应关系。

3. 重视“构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、在建工程、长期投资的对应关系研究。

同时，也可以阅读财务报表附注，了解行业情况及公司相关背景，加深对企业财务报表的理解，进一步了解企业的整体经营素质和管理水平。

在现金流量进行财务分析时，需要注意从过程和结果的结合来分析现金流量的变化。现金流量表不能单独判断各项活动的效果好坏，需要综合考虑其他报表的变动。同时，不同企业或同一企业不同时期的现金流量表在比较分析时要注意可比性。