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企业融资主要融资方式的优缺点

时间:2024-10-15 浏览:107次 来源:由手心律师网整理
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企业融资在生活中已经是比较耳熟能详的了,企业融资的方式有很多,因此企业在进行融资的时候都会根据自己公司的情况选择一种合适的融资方式。这个时候企业融资方式以及它们的优缺点就是企业选择的一个重要的考虑因素,那么企业融资主要融资方式的优缺点是怎样的呢?今天,手心律师网小编就整理了以下内容为您答疑解惑,希望对您有所帮助。

吸收直接投资

吸收直接投资是指企业通过吸收国家、法人或个人投资,以现金、实物、工业产权、土地使用权等方式进行资本注入。

1.吸收投资的优点

(1)增强企业信誉:吸收直接投资可以提升企业的信誉度,增加投资者对企业的信任。

(2)形成生产能力:通过吸收投资,企业可以快速形成生产能力,加快项目的实施和推进。

(3)降低财务风险:吸收直接投资可以分散企业的财务风险,减少对借款的依赖。

2.吸收投资的缺点

(1)资金成本较高:吸收直接投资可能需要支付较高的资金成本,例如支付利息或提供股权。

(2)分散企业控制权:吸收直接投资可能导致企业控制权的分散,影响企业的决策和管理。

发行普通股票

发行普通股票是指企业通过向公众发行股票来筹集资金。

1.普通股筹资的优点

(1)没有固定利息负担:普通股票没有固定的利息负担,降低了企业的财务压力。

(2)没有固定到期日:普通股票没有固定的到期日,不需要偿还本金。

(3)筹资风险小:普通股票的筹资风险相对较小,投资者可以根据市场情况自由买卖股票。

(4)增加公司信誉:通过发行普通股票,企业可以提升其在市场中的知名度和信誉度。

(5)筹资限制较少:相比其他筹资方式,发行普通股票的限制较少,企业可以更自由地筹集资金。

2.普通股筹资的缺点

(1)资金成本较高:发行普通股票可能需要支付较高的资金成本,例如支付股息。

(2)分散控制权:发行普通股票可能导致企业控制权的分散,影响企业的决策和管理。

(3)降低每股净收益:新股东分享公司未发行新股前积累的盈余,可能降低普通股的每股净收益,导致股价下跌。

发行优先股

发行优先股是指企业通过发行优先股来筹集资金。

1.利用优先股筹资的优点

(1)没有固定到期日:优先股没有固定的到期日,企业不需要偿还本金。

(2)股利支付固定且有弹性:优先股的股利支付既固定又有一定弹性,可以根据企业的盈利情况进行调整。

(3)增强公司信誉:通过发行优先股,企业可以提升其在市场中的知名度和信誉度。

2.利用优先股筹资的缺点

(1)筹资成本高:发行优先股可能需要支付较高的筹资成本,例如支付股利。

(2)筹资限制多:相比其他筹资方式,发行优先股的限制较多,企业的自由度较低。

(3)财务负担重:发行优先股可能增加企业的财务负担,例如支付固定股利。

发行债券

发行债券是指企业通过发行债券来筹集资金。

1.债券筹资的优点

(1)资金成本较低:发行债券的资金成本相对较低,比发行股票的成本低。

(2)保证控制权:债券发行不会影响企业的控制权,仍然由股东控制。

(3)财务杠杆作用:债券发行可以发挥财务杠杆作用,当公司收益好时,债券持有人只收取固定的利息,而更多收益可分配给股东。

2.债券筹资的缺点

(1)筹资风险高:债券有固定的到期日,并需要定期支付利息,存在较高的筹资风险。

(2)限制条件多:债券的发行受到较多限制,比发行优先股和短期债务的限制更为严格。

(3)筹资额有限:当公司的负债比率超过一定程度后,债券的筹资成本会快速上升,有时无法继续发行债券。

发行可转换债券

发行可转换债券是指企业在债券有效期内,债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换为公司的普通股。

1.可转换债券融资的优点

(1)低还贷成本:可转换债券的还贷成本比普通债券低,筹资成本较低。

(2)灵活性强:可转换债券的发行相对较容易,便于企业筹集资金。

(3)稳定股价:可转换债券的发行有利于稳定公司的股价。

(4)减少股本扩张:相对于增发新股,发行可转换债券可以减少股本扩张对每股收益和公司权益的稀释。

(5)减少利益冲突:发行可转换债券可以减少筹资过程中的利益冲突。

2.可转换债券融资的缺点

(1)股本稀释风险:相对于发行普通债券,发行可转换债券可能导致股本的稀释,同时到期利息的还贷流不确定。

(2)市场情况影响:在牛市时,发行股票进行融资比发行可转换债券更为直接;而在熊市时,若转债不能强迫转股,公司的还债压力会增加。

(3)总股本扩大:相对于发行普通债券,发行可转换债券可能使公司的总股本扩大,摊薄了每股收益。

金融机构贷款

金融机构贷款是指企业通过向金融机构申请贷款来筹集资金。

1.金融机构贷款筹资的优点

(1)筹资速度快:金融机构贷款的审批和放款速度相对较快。

(2)筹资成本低:与发行债券相比,金融机构贷款的成本较低。

(3)借款弹性好:企业可以与银行商谈确定贷款的时间、数量和利息等条件。

2.金融机构贷款筹资的缺点

(1)财务风险大:金融机构贷款需要定期还本付息,企业在经营不利情况下面临较大的财务风险。

(2)限制条款多:金融机构贷款通常会有一些限制条款,例如定期报递报告、不准改变借款用途等。

(3)筹资数额有限:银行一般不愿借出巨额的长期借款,企业的筹资数额有限。

风险资本市场融资

风险资本市场融资是指企业通过向风险资本家或风险投资基金等专业投资机构融资。

1.风险资本市场融资的优点

(1)重要融资方式:对于高新技术企业的初创阶段来说,风险资本市场融资是一种重要的融资方式。

(2)促进高新技术产业发展:风险资本市场融资有利于培育中小型高新科技企业,推动我国高新技术产业的发展。

(3)创新推动:风险资本市场融资有利于制度创新、金融创新和技术创新相融合。

(4)促进股份化和规范化:风险资本市场融资支持中小型科技企业变革内部治理结构的走向股份化和规范化。

(5)推动技术扩散和专业分工:风险资本市场融资对科技成果产业化产生巨大推动作用,推动技术扩散和专业分工的发展。

2.风险资本市场融资的缺点

(1)高风险性:风险资本市场具有高风险、高成长性特点,其投入资金具有显著的周期流动性特点。

(2)影响力较大:风险资本家或风险投资基金多数参与企业经营管理或实施直接监督,股东对企业的影响力非常大。

(3)存在多种风险:风险资本市场融资存在技术风险、信息风险、市场风险、管理风险等多种风险。

融资租赁

融资租赁是指企业通过租赁方式来筹集资金。

1.融资租赁筹资的优点

(1)筹资速度快:融资租赁与设备购置同时进行,筹资速度较快。

(2)限制条款少:相比债券和长期借款,融资租赁的限制条款较少。

(3)设备淘汰风险小:融资租赁的租赁期限为资产使用年限的75%,减少了设备淘汰的风险。

(4)财务风险小:融资租赁的租金在整个租期内分摊,减少了财务风险。

(5)税收负担轻:融资租赁的租金可在税前扣除,具有抵免所得税的效用。

2.融资租赁筹资的缺点

资金成本较高:融资租赁的租金比银行借款或发行债券所负担的利息高得多。

商业信用融资

商业信用融资是指企业利用赊购商品、预收货款、商业汇票等商业信用进行融资。

1.商业信用融资的优点

(1)筹资便利:商业信用融资相对较便利,企业可以通过与供应商建立信任关系来获得融资。

(2)筹资成本低:商业信用融资的成本相对较低。

(3)限制条件少:商业信用的限制条件相对较少,企业的自由度较高。

2.商业信用融资的缺点

商业信用的期限一般较短,如果企业取得现金折扣,则时间会更短,如果放弃现金折扣,则要付出较高的资金成本。

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