中小企业融资难的体现

中小企业融资困难的法律专业分析

一、中小企业融资难的体现

（一）融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意。首先，中小企业在分配中留利不足，缺乏自我积累意识。其次，现行税制使中小企业无法享受税负优势。再次，折旧费用过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。此外，中小企业的自有资金来源有限，难以支持其快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业在外源融资渠道方面并不畅通。

（二）融资结构不合理

主要表现在：

1.我国中小企业发展主要依靠自身积累，严重依赖内源融资，外源融资比重较小。这种单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。

2.在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款。

3.在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅无法享受优惠利率，还需要支付更高的浮动利息。此外，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，手续繁杂，中小企业还需支付担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业不得不从民间高利借贷，导致中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、中小企业融资难的原因

外部环境因素

1.政府因素

政府对国有企业的重视程度高于中小企业，长期以来，扶持政策偏向大企业，对中小企业的支持力度不够。大型企业能够轻易在资本市场和货币市场上获得资金，而中小企业则面临更高的融资门槛和成本。

2.金融机构因素

（1）银行金融机构的运作机制制约了中小企业的融资。金融危机使各国政府采取谨慎性原则，导致中小企业贷款首当其冲。我国金融机构内部清理整顿，导致银行收缩信贷规模，尤其对中小企业“惜贷”。

（2）缺乏与中小企业相适应的金融机构。国有商业银行中，对中小企业的规模歧视仍然存在，大银行出于节约成本的考虑，不愿向中小企业投放资金。虽然城市商业银行、信用社和地方性商业银行等成为支持中小企业发展的主导行，但这些机构的资金实力无法完全满足中小企业的需求，制约了当地中小企业的发展。

3.信用担保体系因素

我国中小企业信用担保体系不完善，提供贷款担保的机构有限，担保基金的种类和数量远不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。

4.直接融资因素

企业的直接外源融资主要通过发行股票的股权融资和发行企业债券的债券融资。在股权融资方面，上市门槛过高，使大多数中小企业无法通过这种方式获得资金。创业板的推出虽然有助于有潜力的中小企业获得融资机会，但创业板在我国仍处于初级阶段，存在不足。债券融资方面，我国企业债券市场发展滞后，中小企业往往无法达到债券发行额度的要求，几乎没有通过债券融资的可能性。

5.法律体系因素

中小企业缺乏有效的法律保护。尽管我国有《公司法》、《合伙企业法》等对中小企业进行一定规范，但对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。《中小企业促进法》在我国经济法制史上具有重要意义，但也存在局限性，中小企业的法律保障体系还需要完善。

中小企业自身因素

1.中小企业素质较低，信用状况较差

我国中小企业的素质普遍较低，技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险高，使金融机构不敢向其发放贷款。中小企业多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，经营风险大，信用观念差，财务制度不健全，信息不透明，增加了放贷风险。

2.中小企业缺乏担保物

无论是何种企业，贷款或担保都需要有担保物提供保证。中小企业仅拥有有限且价值低廉的土地、房产和机器设备作为抵押品，规模制约了这些抵押品的价值。