如果上市公司的控股股东参与了定向增发,或者上市公司向战略投资者定向发行了股票,那么控股股东与战略投资者所获得的股票的锁定期是36个月。然而,新三板定向发行则不设锁定期,定增股票上市后可直接交易,有效的避免了避免了锁定风险。
新三板定增,又称新三板定向发行,是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为。新三板定向发行具有以下特点:
企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资,发行后再备案。
企业符合豁免条件则可进行定向发行,无须审核。
新三板定增属于非公开发行,针对特定投资者,不超过35人。
投资者可以与企业协商谈判确定发行价格。
定向发行新增的股份不设立锁定期。
新三板定增的流程包括以下几个步骤:
企业与发行对象签订认购协议。
董事会就定增方案作出决议,提交股东大会通过。
证监会审核并核准定增方案。
储架发行后,向证监会备案发行情况。
披露发行情况报告书。
参与新三板定增的原因包括以下几点:
新三板作为股权转让系统,交易功能尚不发达,投资者很难获得买入的机会。通过参与新三板企业定向增发,投资者可以提前获取筹码,享受将来流动性迅速放开带来的溢价。
新三板定向发行融资规模相对较小,规定定向增发对象人数不超过35人,因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与,无需占用大量资金。
新三板定向发行不设锁定期,定增股票上市后可直接交易,避免了锁定风险。
新三板定向发行价格可协商谈判来确定,避免买入价格过高的风险。
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