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证券发行的基本程序具体是怎样的

时间:2024-03-31 浏览:22次 来源:由手心律师网整理
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证券发行的基本程序具体是怎样的?

证券发行程序及其法律要求

一、证券发行准备

证券发行准备工作包括以下几个方面:

1. 创造发行主体资格和条件:发行股票的主体必须是股份有限公司,并满足相关发行条件。

2. 发行承销商的专业调查:承销商对发行人及市场情况进行核查,确保相关文件的真实性、准确性和完整性。

3. 发行人的培训和辅导:承销商对拟发行股票并上市的公司人员进行规范化培训,并对发行人进行发行上市辅导。

4. 审计和评估:聘请中介机构对企业财务和资产进行审计和评估,审查或制作企业法律文件。

二、证券发行申请

在具备发行条件后,发行人制作申报文件,包括:

1. 发行申请报告

2. 发起人会议或股东大会的发行决议

3. 招股说明书

4. 资产评估报告

5. 审计报告

6. 盈利预测审核函

7. 发行人法律意见书及律师工作报告

8. 辅导报告和公司章程

9. 发行方案

10. 资金运用可行性报告

11. 发行承销方案和承销协议等法律文件。

将上述文件报送证券主管机关进行审核批准。

三、证券发行核准

不同的发行管理制度对核准或批准的条件要求不同:

1. 注册制管理:发行人需提供并披露所有发行信息,且信息必须真实,不得包含虚假陈述。符合条件的发行人将获得注册,否则将被拒绝注册。

2. 核准制管理:证券主管机关组织审核委员会对申报材料进行审核,确保其符合相关法律和法规的发行条件。符合条件的申请将获得批准,不符合条件的将被否决。

四、证券发行承销

经证券主管机关批准后,证券承销商组成承销团进行承销,并签订承销协议。证券发行方式主要有承购包销、余额包销和代销三种方式,国际上通常采用承购包销和余额包销。发行人在披露发行信息后,向社会公开招募认购证券。发行承销期结束后,成功发行的证券可以选择在证券交易所挂牌交易。

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