中国证券市场监管能力和监管效率分析

对中国证券市场监管能力和监管效率的基本评价

一、证券市场监管能力和监管效率的含义与要素

证券市场监管能力和监管效率，是指证券市场监管主体根据证券市场的有关法律、法规、规章以及规则，对证券市场实施监督与管理的能力以及所达到的实际效果。这里的监管主体主要包括国家证券监管机关、证券交易所和证券业自律性机构等。

判断监管能力强弱的要素主要有：

1. 证券市场监管所依赖的法律法规的完善程度；
2. 证券市场监管体系的健全程度；
3. 证券市场监管力量和监管权限是否充足；
4. 证券市场监管技术的发达程度；
5. 证券市场监管人员的专业素质和道德素质；
6. 证券市场监管主体的监管理念。

在监管效率方面，应当考察的基本要素包括：

1. 证券市场的健康、稳定和持续发展情况；
2. 证券市场监管理念和目标偏离程度；
3. 证券市场法律法规等的执行情况；
4. 证券市场的运作秩序与规范程度；
5. 对证券市场违法违规行为的打击力度；
6. 证券市场参与主体的守法和自律意识；
7. 证券市场发生重大危机和重大风险的情况。

二、基本评价

从10年多的发展历程看，中国证券市场监管能力和监管效率呈现以下特点：

1. 随着中国证券市场的快速发展，管理层在驾驭市场、管理市场方面取得了一定的经验，初步具备了对市场进行有效监管的能力。主要表现在以下几个方面：
• 形成了比较完整的证券市场法律框架体系和集中统一的监管架构。
• 具有一定规模和素质的监管队伍，并拥有一定的执法权限。