在债券间接发行中,公司债券承销人代理发行人发行债券。根据实践经验,债券承销主要有代销、助销、包销和承销团承销四种方式。
债券代销是指承销商代理发售证券,并在发售期结束后将未出售证券全部退还给发行人。这种方式下,发行人与承销商建立一种委托代理关系。承销商作为发行人的推销者,不垫资金,对未售出的证券不负任何责任,风险由发行人承担。
债券助销是指承销商按照合同规定,在承销期满后对剩余的证券进行买进或向发行人贷款,以确保发行人的筹资、用资计划顺利实现。这种方式被归入包销方式。
债券包销是指承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券,然后向公众出售。在承销期满时,未销出部分由承销商持有。包销又分为全额包销和定额包销两种方式。无论是哪种方式,发行人与承销商之间形成的关系都是证券买卖关系。
承销团承销是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方式。承销团由主承销和参与承销的证券公司组成。根据我国《证券法》规定,超过5000万元人民币的证券发行必须由承销团承销。
根据我国《证券经营机构股票承销业务管理办法》规定,从事股票承销业务的证券经营机构需要同时满足以下条件:
证券专营机构需要具有不低于2000万元人民币的净资产,证券兼营机构需要具有不低于2000万元人民币的证券营运资金。此外,证券专营机构需要具有不低于1000万元人民币的净资本,证券兼营机构需要具有不低于1000万元人民币的净证券营运资金。
2/3以上的高级管理人员和主要业务人员需要获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》。在未取得资格证书前,高级管理人员需要具备必要的证券、金融、法律等知识,并且没有严重违法违规行为,其中2/3以上需要有3年以上证券业务或5年以上金融业务工作经历。主要业务人员需要熟悉业务规则和操作程序,并且没有严重违法违规行为,其中2/3以上需要有2年以上证券业务或3年以上金融业务工作经历。
证券经营机构在近1年内不能有严重违法违规行为,也不能在近2年内受到取消股票承销业务资格的处罚。
证券经营机构需要成立并正式开业超过半年,证券兼营机构的证券业务需要与其他业务分开经营和分账管理。此外,证券经营机构需要有完善的内部风险管理和财务管理制度,符合规定的风险管理要求。还需要有能够保障正常营业的场所和设备。
除了上述条件外,还需要符合证监会规定的其他条件。
《证券法》中关于公司债券发债额度的规定,包括额度限制的计算方法、公司债券的发行方式以及债券利息费用的相关内容。公司债券的发行额度限制为净资产的40%,具体计算时需考虑净资产额、不同债券品种等因素。债券发行方式包括溢价发行、折价发行和面值发行三种。文章
公司发行公司债券的批文中所要记载的事项。公司获得核准向合格投资者公开发行面值总额不超过35亿元的公司债券的权限,且需严格遵守中国证监会的募集说明书进行发行。同时,文章还介绍了公司发行公司债券的条件和债券的发行方式,包括溢价发行、折价发行和面值发行。
公司债券托管人的选择方法,包括选择合适的券商和银行进行开户购买债券,以及办理转托管业务的方法。同时介绍了债券柜台交易的两级托管体制,托管人的权利与义务,包括为客户提供规定的托管服务、维护客户的权益等。
企业债券票面所需包含的内容,包括企业名称、住所、债券面额、利率、还本期限和方式等。此外,文章还指出未经中国人民银行批准从事的非法吸收公众存款、变相吸收公众存款和非法集资等活动为无效行为。