可转债是一种债券，具有转换为债券发行公司股票的特性，并通常拥有较低的票面利率。公司债券是指公司按照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
公司债券需要在约定的期限内按照约定的条件进行还本付息，一旦还本付息完成，公司债券的义务就结束了。
可转债在转换为股票后，失去了债券的特征，转变为股票的特征。
一般来说，公司债券是指发行人按照法定程序向投资者发行的、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。
可转债的发行是指发行人按照法定程序向投资者发行的、在一定期间内根据约定条件可以转换成股份的公司债券。
可转债是在发行公司债券的基础上增加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
债券是一种金融契约，指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行的债权债务凭证。债券具有法律效力，是债务人和债权人之间的债权债务关系的证明。
投资者可以通过老股东配售、一级申购和二级配置三种方式参与转债投资。由于部分基金持有股票存在限制，而一级申购中签率较低且难以获取大量股票，因此二级市场配置是主要的参与渠道。
证监会修改了《上市公司非公开发行股票实施细则》，对上市公司定增实施了更加严格的管理。新规包括设定18个月的时间间隔、限定再融资发行股份数量不得超过总股本的20%、明确定价基准日为非公开发行期的首日。
尽管再融资新规对我们的策略和各行业团队产生了影响，但这不是本次报告的重点。值得注意的是，证监会明确表示上市公司发行优先股、可转债、创业板小额快速融资的不受新规限制。我们认为，在新规下，可转债有望成为快速发展的投资品种。
监管层推行转债发行的原因之一是，可转债发行需要近三年净利率不低于6%，而转债转股需要股价上涨。转债对发行人有天然的约束作用，同时转债发行需要公司有出色的业绩和股价上涨的配合。这两方面都是监管层所期望的。此外，转债在历史上表现良好，信息透明，对于监管层来说是一个相对可靠的投资品种。
《证券法》中关于公司债券发债额度的规定，包括额度限制的计算方法、公司债券的发行方式以及债券利息费用的相关内容。公司债券的发行额度限制为净资产的40%，具体计算时需考虑净资产额、不同债券品种等因素。债券发行方式包括溢价发行、折价发行和面值发行三种。文章
公司发行公司债券的批文中所要记载的事项。公司获得核准向合格投资者公开发行面值总额不超过35亿元的公司债券的权限，且需严格遵守中国证监会的募集说明书进行发行。同时，文章还介绍了公司发行公司债券的条件和债券的发行方式，包括溢价发行、折价发行和面值发行。
公司债券托管人的选择方法，包括选择合适的券商和银行进行开户购买债券，以及办理转托管业务的方法。同时介绍了债券柜台交易的两级托管体制，托管人的权利与义务，包括为客户提供规定的托管服务、维护客户的权益等。
企业债券票面所需包含的内容，包括企业名称、住所、债券面额、利率、还本期限和方式等。此外，文章还指出未经中国人民银行批准从事的非法吸收公众存款、变相吸收公众存款和非法集资等活动为无效行为。
