可转换债券的票面利率由市场利率、公司信用等级、发行条件和其他因素综合决定。市场利率越高，票面利率越高；市场利率越低，票面利率越低；信用等级高的公司票面利率相对较低。在国际资本市场上，可转换债券的票面利率通常比相同期限、相同信用等级的普通公司债券的利率低20%至30%。尽管票面利率是投资者收益的基本保证，但投资者购买可转换债券主要是为了通过转股而获利，尤其在股市上涨时。因此，票面利率对投资者的影响相对较小。
发行条件的其他因素也会影响可转换债券的票面利率。赎回条款限制了投资者收益的上限，因此票面利率应适当提高以补偿投资者；回售条款保护了投资者的利益，增加了发行公司的财务负担和风险，因此票面利率应适当降低；转换价格越高，投资者收益越少，票面利率就要适当提高。从这里可以看出，可转换债券的票面越高，投资者行使转换权获得的收益就越少，转换性差，这种可转换债券更具债券特征；票面利率越低，则转换价值越高，可转换债券更具股票特征。
投资者购买可转换债券所拥有的转换权的价值，至少要弥补它的低利息损失，否则他们就不会投资可转换债券。根据这个原则，我们可以计算可转换债券票面利率的理论值。
可转换债券具有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
转换期是指可转换公司债券转换为股份的起始日至截至日的期间。根据不同的情况，转换期通常有以下四种：
公司债券的期限和额度问题。公司债券期限至少一年，发行额不少于5000万元。公司申请债券上市需符合法定发行条件。股票上市条件包括股票已向社会公开发行、股本总额、开业时间、盈利情况、股东人数和股份比例等要求。申请挂牌新三板的公司需满足存续时间、主营业务、
债券交易场所的种类和特点，包括场外市场和场内市场。其中场外市场是投资者交易的最主要场所。文章还介绍了债券投资面临的风险，包括利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险和流动性风险。此外，文章还讨论了公司债券转让的对内效力和对外效力。
公司债券的发行期限及其影响因素。公司债券期限指债券发行时确定的债券还本的年限。发行期限受到资金使用方向、市场利率变化和债券变现能力等因素的影响。长期、中期和短期债券的期限不同，长期债券存在资金周转慢、利率风险高等问题。此外，债券还存在利率风险、流动性
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。
