当前位置:手心律师网首页 > 法律知识 > 国际经济法 > 国际货币金融 > 国际融资 > 结构化融资的概念、特点及其要素

结构化融资的概念、特点及其要素

时间:2024-12-20 浏览:58次 来源:由手心律师网整理
35322
(一)什么是结构化融资

结构化融资的法律专业术语解析及特点

一、结构化融资的定义

结构化融资是一种通过发行资产支持证券来融资的方式,与传统债券融资不同。其通过出售未来可回收现金流来筹集资金。通常情况下,资产支持证券的发行人是该证券基础资产的发起人。

二、结构化融资的特点

1. 特设机构:发行结构化融资证券通过特设机构(SPV或SPE)进行。2. 资产出售:会计处理上,发行结构化融资证券被视为资产出售,而非债务融资。3. 维护服务:结构化融资证券必须提供基础资产的维护服务。4. 信用依赖:结构化融资证券的信用主要取决于基础抵押资产的信用。5. 信用增级:结构化融资证券通常需要进行信用增级。

三、结构化融资的要素

从美国结构化融资市场的发展历史来看,有八大要素起着重要作用,这些要素相互补充,一个要素的发展将推动其他要素的发展。这八大要素应当齐头并进、共同发展。1. 完善的法律体制:对于每笔证券化交易,应建立完善的法律体制,保护投资者在基础性资产中的合法利益。特殊目的实体的设立是保护投资者在发起人/卖方破产时对基础性资产现金流的追讨权的重要手段。2. 明确的现金流分析:对结构化融资交易而言,必须进行明确的现金流分析,以评估基础资产的现金流情况。(以下段落内容省略)

延伸阅读
  • 常年法律顾问

    公司治理、拟审合同、合同规划

    商务谈判、纠纷处理、财税筹划

  • 专项法律顾问

    并购重组、IPO、三板挂牌

    信托、发债、投资融资、股权激励

  • 欺诈发行股票、债券罪的辩护词

    关于欺诈发行股票、债券罪的辩护词,详细阐述了辩护人在法庭上为被告人进行辩护的过程和观点。辩护人将从被告人的行为事实出发,对照相关法律规定,论证被告人无罪、罪轻或应减轻或免除刑事责任。辩护理由是辩护词的核心内容,旨在维护被告人的合法权益。最后,辩护人会

  • 新公司债的分类和投资者适当性管理

    新公司债的分类和投资者适当性管理。新公司债分为大公募债券、小公募债券和非公开发行的公司债券三类。投资者分为合格投资者和公众投资者,根据其风险识别和承受能力进行分类。公众投资者只能投资满足债项评级AAA等条件的大公募债券,而合格投资者可投资范围更广。

  • 合理配置基金组合,降低投资风险

    合理配置基金组合的重要性。市场环境的变化使投资者需要根据市场状况调整基金组合以降低投资风险。债券型基金和股票型基金各有优势,合理组合能平衡风险和收益。基金投资需具备长远眼光,不能短期投机操作。调整投资心态,树立长期投资理念对基金投资者至关重要。长期持

  • 公司债券担保证券的定义和分类

    公司债券担保证券的相关内容。公司债券是公司根据法定程序发行的有价证券,约定在一定期限内还本付息。担保证券是以某种方式作为担保,保证本息偿付的证券。公司债券可根据多种方式进行分类,而担保证券主要包括财产担保和第三者担保两种形式。保证公司债券由第三方作为

  • 外资并购上市公司的法律程序及方式
  • 大宗交易的交易条件
  • 可转换公司债券的期限规定

服务热线:(工作日09:00-18:00)

183-1083-5653

咨询律师