股票指数期权是一种金融衍生产品，赋予合约购买者在特定时间以一定的指数点位买入或卖出一定数量的某种股票指数现货或股票指数期货的权利。
股票指数期权与股票指数期货不同，股票指数期权以现金的方式进行交割。购买方有权利但无义务执行交易，而出售方有义务履行合约的要求。
股票指数期权的购买方需要支付一定的成本费用，即期权的价格。
股票指数期权在股票指数期货问世后不久即推出。最早的股票指数期货包括价值线指数期货和S&P500指数期货，于1982年在堪萨斯市交易所和芝加哥商品交易所上市。随后，相关的指数期权也开始上市交易。最早以股票指数期货为标的物的期权于1982年开始上市交易。1983年2月，芝加哥期权交易所推出了标准普尔S&P100指数期权。之后，纽约证券交易所、芝加哥期权交易所、美国证券交易所、费城股票交易所相继推出了其他主要的指数期权交易品种。
一份股票指数期权合约的价值取决于指数点调乘数。例如，S&P100指数期权的乘数为100美元，当指数点为500时，合约价值为500×100=5万美元。其他一些美国指数期权的乘数为500美元，而日本的Nikkei225股票指数期权的乘数为5美元，欧洲的Top100指数期权的乘数为100美元。
根据基础资产的不同，股票指数期权可以分为以股票指数现货为基础资产的期权和以股票指数期货为基础资产的期权。目前，股票指数现货的期权使用更广泛，因此我们通常讨论的股票指数期权主要指的是指数现货的期权。
根据买卖方式的不同，股票指数期权可以分为看涨期权和看跌期权。持有看涨期权的人有权利在某一时间以某一确定的指数点买入股票指数，而持有看跌期权的人有权利在某一时间以某一确定的指数点卖出股票指数。
股票指数期权的定义、特点以及与股票指数期货的区别。股票指数期权是一种金融衍生产品，赋予购买者在特定时间以一定指数点位买入或卖出股票指数现货或期货的权利。其价格取决于期权合约的乘数和指数点数。股票指数期权分为看涨和看跌两种类型，并根据基础资产的不同分为
股票指数期权市场的发展是期权市场和期权理论发展到一定阶段的产物。只不过那时的期权交易投机性较强,市场相对比较混乱。正因为如此，20世纪30年代,新成立的美国证券交易委员会还曾考虑是否要取消期权市场。幸运的是，他们并没有这样做，而是加强了对期权市场的监管。股
股票指数期权市场的发展是期权市场和期权理论发展到一定阶段的产物。只不过那时的期权交易投机性较强,市场相对比较混乱。正因为如此，20世纪30年代,新成立的美国证券交易委员会还曾考虑是否要取消期权市场。幸运的是，他们并没有这样做，而是加强了对期权市场的监管。股
从交易量来看，最近几年，股指期权产品一直是增长最快的衍生产品之一。从日交易量来看，1973年4月26日新成立的芝加哥期权交易所在第一天的交易中,交易量仅有911张合约。美国股指期权市场的国际化表现在多个方面。美国是国际金融中心，众多投资者在美国市场上寻求投资机
