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中国证券投资基金管理人行为研究

时间:2024-03-16 浏览:25次 来源:由手心律师网整理
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摘要:中国**投资基金经过十几年的发展已经初具规模,在功能和结构上也基本步入了健康发展的轨道,但运作不规范、投资风格趋同等现象却让人们对证券投资基金制度在中国资本市场的发展充满忧虑。其中证券投资基金管理人(指证券投资基金管理公司)的作用举足轻重,他们的行为在基金实际管理和运作中起到了非常重要的作用。对这些行为及背后原因的分析,将有助于规范和引导基金管理人行为,促进中国**投资基金的健康发展。

中国证券投资基金管理人的行为特征

一、市场化的发起行为

在成熟资本市场中,中国证券投资基金的管理人采取了一种市场化的发起行为。与美国共同基金的管理人类似,中国证券投资基金的管理人也是由投资顾问或基金管理公司担任,负责管理和经营基金的资产,同时负责基金的行政管理和投资操作。为了获得从事基金管理业务的资格,基金管理公司需要符合一定的条件,并经过政府证券主管部门的审核和批准。

中国证券投资基金的管理公司通常由投资银行、投资公司、投资咨询公司、信托公司、经纪公司、保险公司或基金管理公司等发起。发起人负责基金公司的审批和向公众募集资金,并通过控制基金公司的董事会来实际掌握基金管理人的控制权。基金管理人的发起过程完全在市场化的环境中进行,发起人根据对宏观经济发展情况、资本市场状况以及投资者需求和预期的深入了解和评估,来决定是否设立基金以及何种类型的基金。这种市场化的发起行为为中国证券投资基金的后续运营打下了良好的市场基础。

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