资产负债表外融资方式包括哪些

资产负债表外融资方式

1、长期租赁

长期租赁是一种常见的资产负债表外融资方法，根据经济实质的不同，可以分为经营性租赁和融资性租赁。根据现行会计准则，只有融资性租赁的资产和负债需要在资产负债表上进行反映。对于承租人而言，只有当租赁业务满足以下条件时才被视为融资性租赁，否则视为经营性租赁：

1. 出租人在租赁期满时将资产所有权转移给承租人；
2. 承租人享有廉价购买选择权；
3. 租赁期为资产使用年限的大部分（如75%以上）；
4. 租赁开始日最低租赁偿付款的现值不小于资产公允市价的绝大部分（如90%以上）。

然而，实际上，出于各种原因，承租人往往会与出租人达成租赁协议，即使不满足经济实质上的融资性租赁条件，也会将其视为经营性租赁来处理。

2、合资经营

合资经营是一种常见的资产负债表外融资方法，近年来在美国越来越流行。当企业持有其他企业的所有者权益，但未达到控股程度时，被称为未合并企业。由于持有企业并不控制未合并企业，所以只需要将长期投资作为一项资产进行确认，而不需要在资产负债表上反映未合并企业的债务。一些企业会通过未合并企业进行投资和表外业务，以获取完全控股的好处，同时避免涉及合并问题。特殊目的主体（SPE）是一种常见的合资经营形式，它是为了为某些企业提供服务而设立的。然而，这种利用法律漏洞的做法引起了广泛的争议。

3、资产证券化

资产证券化是一种常见的项目融资方式，起源于上世纪70年代初，在美国首次用于住宅按揭融资。到了上世纪80年代，资产证券化在全球范围内得到了广泛应用。资产证券化的资产通常包括住宅按揭、信用卡、汽车贷款、应收账款和租赁应收款等。操作方式通常是融资方将某项资产的所有权转让给金融机构，金融机构以该资产未来的收益为保证，在债券市场上发行债券进行融资。虽然资产证券化在经济实质上属于一种融资活动，但从法律角度来看，它只是某项资产的转让，因此不需要在资产负债表上进行反映。然而，资产证券化的过程非常复杂，涉及到大量的法律、外汇管理和会计处理等问题，特别是在我国实施起来难度较大。

4、创新金融工具，或称衍生金融工具

近年来，创新金融工具如掉期、掉期化、嵌入期权、复合期权、上限期权和下限期权等呈现爆炸式增长。由于环境变化、竞争加剧和风险控制的需求，金融工具创新势头不减，并将持续发展。然而，会计准则的制定并未跟上金融工具创新的步伐，按照现行会计准则，运用创新金融工具产生的金融资产和金融负债大多不能在财务报表中得到体现，只能在报表附注中披露。因此，运用创新金融工具在一定程度上也可以实现资产负债表外融资的目的。