企业的负债融资如何保护

企业的负债融资保护措施

股权融资和债权融资的风险控制

股权融资和债权融资在控制企业经营风险以及金融体系风险方面都具有各自的优势，但也存在一定的缺陷。负债融资可以有效抑制由股权融资引起的经营管理者道德风险，但可能会导致股东道德风险行为的发生。因此，为了建立有效的经营管理者和股东激励约束机制，企业的负债融资额必须选择在最小化这两种道德风险的程度上。单纯倾向于某种融资方式的选择并不能达到金融风险控制的目的，只有合理选择和组合两种方式才能增加金融风险的防范保证机制。

债权融资的不足

负债融资有利于控制经营者的道德风险，但企业利用负债融资也可能导致股东的道德风险。股东的道德风险行为主要表现在以下方面：

1. 股东有激励将债权人的财富转移到自己手中，其中一种方式是利用股权政策逃避债务。在无法改变投资的情况下，股东和经营管理者可以将通过负债筹集的资金作为红利分配给股东；而在可以改变投资的情况下，股东和经营管理者可能会减少投资，增加红利。另一种方式是资产替代行为。在股东有限责任的前提下，经营管理者有可能放弃低风险低收益的投资项目，选择高风险高收益的投资项目，从而给债权人带来过大风险。
2. 股东和企业经营者有可能导致债务超过对债权人有利的项目的投资不足，从而使债权人遭受损失。

债权融资的保护措施

为了保护企业在债权融资中的利益，可以采取以下措施：

1. 债权转让：合同债权人可以通过协议将债权全部或部分转让给第三方。
2. 信托贷款：根据相关法律法规，企业可以以信托贷款的方式将资金借给另一企业。在信托贷款中，贷款对象由受托人确定，委托人关注的是收益而不是借款对象。
3. 委托贷款：委托人提供资金，并确定贷款对象、用途、金额、期限、利率等，由金融机构代办发放、监督使用并协助收回，金融机构只收取手续费，风险由委托人承担。
4. 自然人替身模式：出借方先将资金借给个人，再由个人借给实际使用资金的企业，并要求企业提供连带保证或其他担保。如果个人无法偿还借款，则出借方可以追索个人借款人，并要求担保企业承担担保责任。
5. 存单质押担保贷款模式：将资金存入银行取得存单，并以该存单为借款企业向银行申请贷款作质押担保。