什么是长期股权投资和私募股权投资

长期股权投资和私募股权投资的定义和特点

长期股权投资

长期股权投资是指企业通过投资获得其他单位的股份。这种投资通常被视为长期持有，并且通过股权投资来实现对被投资单位的控制或施加重大影响，或者为了与被投资单位建立紧密关系以分散经营风险。

私募股权投资

私募股权投资是指通过私募基金对非上市公司进行权益性投资。在交易过程中，私募股权投资会考虑未来的退出机制，例如通过首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出并获利。简单来说，私募股权投资者寻找具有高成长潜力的未上市公司，投资其中并获得一定比例的股份，推动公司发展并上市，然后通过转让股权获利。

长期股权投资的特点

长期持有

长期股权投资的目的是长期持有被投资单位的股份，成为其股东，并通过持有的股份来控制或施加重大影响，或改善和巩固贸易关系，或持有不易变现的长期股权投资等。

利险并存

长期股权投资旨在获得经济利益，但同时也承担相应的风险。长期股权投资的最终目标是获得较大的经济利益，这些利益可以通过分红或股息获得，也可以通过其他方式获取，例如被投资单位生产的产品作为投资企业生产所需原材料，市场上该原材料价格波动较大且供应不稳定。在这种情况下，投资企业通过持有股份来控制或施加重大影响，确保能够直接从被投资单位获取所需的原材料，并且价格相对稳定，以保证自身的生产经营顺利进行。然而，如果被投资单位经营状况不佳或进行破产清算时，作为股东的投资企业也需要承担相应的投资损失。

禁止出售

除股票投资外，长期股权投资通常不能随时出售。一旦投资企业成为被投资单位的股东，就享有相应的股东权利并承担相应的义务，一般情况下不能随意撤回投资。

风险较大

与长期债权投资相比，长期股权投资的投资风险较大。

私募股权投资的特点

1.资金募集：私募股权投资主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集资金。销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。在投资方式上，私募股权投资很少涉及公开市场操作，通常不需要披露交易细节。2.权益型投资：私募股权投资多采用权益型投资方式，很少涉及债权投资。私募股权投资机构因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。在投资工具上，多使用普通股、可转让优先股和可转债等工具形式。3.投资对象：私募股权投资一般投资于私有公司，即非上市企业，很少投资已公开发行的公司，因此不涉及要约收购义务。4.偏向成形企业：私募股权投资更倾向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，与风险投资有明显区别。5.投资期限较长：私募股权投资的投资期限一般为3至5年或更长，属于中长期投资。6.流动性差：私募股权投资没有现成的市场来供非上市公司的股权出售方与购买方直接进行交易。7.资金来源广泛：私募股权投资的资金来源包括富有个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。8.有限合伙制：私募股权投资机构多采用有限合伙制企业组织形式，这种形式具有良好的投资管理效率，并避免了双重征税的问题。9.多样化的投资退出渠道：私募股权投资具有多样化的投资退出渠道，包括IPO、出售、兼并收购和标的公司管理层回购等。