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公司法咨询
2025.03.25
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公开发行证券的程序是如何规定的
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公开发行证券的程序是一个复杂且规范的过程,涉及多个步骤和环节。以下是对公开发行证券程序的详细规定:
申请阶段
公司内部决议:发行人董事会应当依法就本次发行股票的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议,并提请股东大会批准。
制作申请文件:发行人应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件,由保荐人保荐并向交易所申报。这些文件通常包括营业执照、公司章程、股东大会决议、招股说明书等。
审核阶段
交易所审核:证券交易所收到注册申请文件后,在五个工作日内作出是否受理的决定。自注册申请文件受理之日起,发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员,以及与本次债券公开发行并上市相关的主承销商、证券服务机构及相关责任人员,即承担相应法律责任。
证监会注册:证券交易所按照规定的条件和程序,提出审核意见。认为发行人符合发行条件和信息披露要求的,将审核意见、注册申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行发行注册程序;认为发行人不符合发行条件或信息披露要求的,作出终止发行上市审核决定。
发行阶段
发布募集文件:发行人在取得证券发行的核准或注册批文后,应当公告公开发行证券募集文件,并将该文件置备于指定场所供公众查阅。
签订承销协议:对于向广大非特定人群公开销售的证券,若法律法规明确规定需要由证券公司承担相应责任,发行人员应与证券公司签订承销协议。承销方式可以是代销或包销。
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