基金存在哪些风险

基金风险的透明度及监管事项

基金透明度的问题

基金作为私募基金，没有强制的公开披露要求，这导致了一些人认为其不够透明。相比其他金融投资管理公司，基金管理公司受到的监管较少，注册要求也较低。此外，基金更容易受到由经理人导致的特殊风险，如偏离投资目标、操作失误和欺诈。为了提高基金行业的透明度，2010年美国和欧盟提出了新的监管规定，要求基金管理公司披露更多信息。此外，投资者，特别是机构投资者，通过内部控制和外部监管，也推动着基金进一步完善风险管理。随着机构投资者的影响力日益增强，基金也变得更加透明，公布的信息包括估值方法、头寸和杠杆等。

基金风险与其他投资的相似之处

基金与其他投资有许多相似之处，其中包括流动性风险和管理风险。流动性风险指的是资产买卖或变现的容易程度；与私募股权基金类似，基金也有封闭期，在此期间投资者无法赎回。管理风险是指基金管理引起的风险。管理风险包括偏离投资目标等基金特有风险、估值风险、容量风险、集中风险和杠杆风险。估值风险指投资的资产净值可能计算错误。过度投资某一策略会产生容量风险。如果基金对某一投资产品、板块、策略或其他相关基金敞口过大，就会引起集中风险。这些风险可以通过控制利益冲突、限制资金分配和设定策略敞口范围来管理。

基金风险与激励

有人认为，某些基金，如**基金，为了在投资者和经理能够容忍的风险范围内最大化回报，会更偏好风险。如果经理本身也投资基金，就会更有动力提高风险监管程度。