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赎回条款的特征是什么

时间:2024-12-29 浏览:32次 来源:由手心律师网整理
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可转换证券的赎回是指发行人在发行一段时期后,可以按照赎回条款生效的条件提前购回其未到期的发行在外的可转换公司债券。赎回行为通常发生在公司股市场价持续一段时间高于转股价格达到某一幅度时(国际上通常把市场正股价达到或超过转股价格100%-150%作为涨幅界限,同时要求该涨幅持续30个交易日作为赎回条件),公司按事先约定的价格买回未转换的股票。赎回价格一般规定为可转债面值的103%-106%,越接近转债到期日,赎回价格越低。

赎回条款的特征及影响

赎回作为一种偿还方法

转券通常有四种偿还方法:到期偿还、到期前偿还、赎回条件下偿还和回售条件下偿还。赎回是一种到期前强制性偿还的特定方法。

赎回条款对发行人的利益

赎回条款是对发行人绝对有利的条款。通过赎回,发行人可以在到期前强制偿还债券,从而降低债务风险和利息支出。

赎回条款对转换公司债券持有人的影响

赎回条款限制了转换公司债券持有人的潜在收益。一旦赎回条款生效,持有人将无法继续享受债券的利息和其他权益,因为债券将被提前偿还。

回售条款的概念及条件

回售是指当公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格的一定幅度时,转换公司债券持有人可以按事先约定的价格将债券卖回给发行人的行为。

有些回售条款还附带特定条件,例如公司股票在未来时间必须达到上市目标。如果公司无法达到这一目标,转换公司债券持有人有权行使回售条款。

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