依据我国相关法律的规定，出借人不得将利息计入本金谋取高利，所以不能按时归还借款利息转作本金的协议是不合法的。
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》
七、出借人不得将利息计入本金谋取高利。审理中发现债权人将利息计入本金计算复利的，其利率超出第六条规定的限度时，超出部分的利息不予保护。
《合同法》的规定：“借款人未按照约定的期限返还借款的，应当按照约定或者国家有关规定支付逾期利息。”如果借款期限已经满，经出借人催要而仍未偿还借款的，出借人可以依法向人民法院提起诉讼，运用法律武器保护自己的合法权益。出借人在起诉时要注意诉讼时效，《民法典》(2021.1.1生效)第188条，向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年。法律另有规定的，依照其规定。届时与《民法典》相冲突的条例废止。
《民法典》生效前，《民法通则》第135条规定：“向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为两年。”如果超过二年的诉讼时效，人民法院就会不予受理，出借人的债权就失去了法律保护。为了防止超过诉讼时效，出借人可以在诉讼时效届满前让借款人写出还款计划，从而使诉讼时效中断。根据我国法律规定，新的诉讼时效就可以从中断之日起重新计算，这样，出借人不仅拥有了起诉权，而且可以继续拥有胜诉权，从而有利于保护出借人的合法权益。
一张规范的借据能筑好风险防范的第一道屏障。出借人应当了解借款怎么出具书面协议。借据必须要求借款人当面亲笔书写。避免借款人事后否认非本人书写。为了避免讨不回债，出借人应了解借款人逾期不还款怎么办。民间借贷有主体风险、合同风险、履行风险等方面的防范，出借人应擦亮眼睛，防患于未然，以免造成不必要的损失。
甲、乙、丙、丁四方在借款合同中的关系和责任。乙方因借款需求，丙方和丁方作为保证人，提供了连带共同保证担保。合同中详细说明了借款金额、期限、还款方式、利息计算方式和权利义务等内容，并对保证条款进行了风险提示。
高利贷的法律保护问题。法院只支持借贷双方约定的合法利息，超出部分不受法律保护。法律针对高利贷做出了规定，明确了借贷双方利率限制和执行标准。在约定的利率范围内，人民法院支持出借人要求借款人按照约定支付利息的请求。若超出年利率36%，则超出部分无效，借款
民间借贷中的合法利率问题。借贷双方约定的利率未超过年利率24%的，法院支持出借人请求借款人按照约定利率支付利息的诉求。若利率超过年利率36%，则超过部分的利息约定无效。出借人应注意合法借贷关系、订立协议、提供担保、及时催收、运用法律及签订合同等方面的
关于借贷利率的法律界定，指出年利率不超过24%的利息属于合法范围，而超过36%的部分则被视为高利贷。法院支持借款人要求返还超过年利率36%部分的利息。同时，规定前期借款本息结算后的利息计入后期借款本金需符合一定条件，超过年利率24%的部分不能计入。最
