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公司债券多久记息一次

时间:2020-07-21 浏览:12次 来源:由手心律师网整理
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对于现在的人们来说,很多人愿意进行相应的投资形式,那么就会有些购买相应的债券,进行计息,分红等,公司发行债券是需要计息的,但根据不同的债券其计息的规则也不相同,下面手心律师网小编为大家介绍一下关于公司债券记息一次是多久。

公司债券多久记息一次

答案是不一定。

国际上有三种常见的计息规则(见表一):

(一)银行法。即用实际天数除以360(代替365或闰年的366),该方法也表示为ACT/360;这种利息计算略高于报价利率,存款、贴现债券、短期国库券、商业票据等常用此法,主要用于货币市场工具。

(二)实际天数/实际天数(ACT/ACT)。在很多成熟债券市场上采用,该方法用实际计息天数除以一年的实际天数(闰年366天)。在大多数成熟债券市场上应用。如果利息是每半年支付一次,则从起息日到到期日的实际天数除以相应的半年的实际天数。

(三)30/360法,在美国公司债券市场和一些欧洲债券市场使用,此方法并不精确。

表一:世界主要国家债券付息惯例国家,中国,澳大利亚,日本市场券货币市场债券(半年付息一次)货币市场债券(半年付息一次)短期国库券其它货币市场工具(一年付息一次)货币市场券(一年付息一次)存单/定期存单银行承兑汇票/商业票据/短期国库券联邦机构和公司债券中期长期国库券(半年付息一次)欧元区货币市场债券市场天数/年的计息惯全例实际天数/365实际天数/365实际天数/实际天数实际天数/360实际天数/365实际天数/365实际天数/360实际天数/365实际天数/360实际天数/实际天数实际天数/360实际天数/36030/360实际天数/实际天数实际天数/365实际天数/360实际天数/实际天数

挪威

西班牙

美国

欧洲货币市场

货币市场债券存单/定期存单/银行承兑汇票/商业票据/短期国库券金边债券(几乎所有的利息均是半年一付;个别利息是一季一付)

实际天数/360或实际天数/365实际天数/实际天数/365实际天数/实际天数

英国

按国际证券业协会(ISMA)的惯例,应计利息规则应明确区分出上下半年付息周期所含实际天数,即其一个完整年度内的两个“付息周期”天数是不同的,也就是认可ACT/ACT的做法。根据ACT/ACT法,可以计算上下半年的实际天数见下表二。

表二:不同付息周期内的实际计息天数下一个付息日所在的月份1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12当前付息周期的实际天数184184,181,182,181,182,181,181,184,183,184,183

上表中,对于一年付息两次的债券而言,只要下一付息日落于3月、5月、7月、8月,则上下付息周期会相差3天。如下以01国债11为例说明。该券起息日为2002年10月23,年利率为3.85%,付息频率为每年2次,交割量为9000万,交割日期为2003年4月4日。则:交割日:2003-4-4指标应计利息的实际天数此付息周期内现行计息规定163天182.5天ISMA惯例163天182天差值0,0.5

含天数交割日至下一次付息日的分数周期交割日净价交割日全价交割日应计利息应计利息款收益率

即本笔交易若按国际证券业协会的规定计算,买方将少支付4251.06元的利息。如果债券的付息日发生在3、5、7、8月份,若以1亿元的结算额计算,则利息差异可达1万元左右。若交割额再大些,则多支出的利息差额会更多些。尽管买卖双方按现行计息规则在利息支付与获取上机会均等,但这仍然会使一些投资者利用计息规则上的不同规定而事实上套取利息的“额外收益”。而这一差异,也正是目前银行间债券市场在计息处理上成交单与结算交割单差异的根本原因之一。

公司债券的计息方式

债券利息怎么算首先应该要确定是什么类型的债券。常见债券类型有固定利率债券,浮动利率债券,贴现债券(低于票面金额发行的债券)。

1、贴现债券计息方式

零息债券,也叫贴现债券,是指债券券面上不附有息票,在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于债券面值的价格发行,到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看,贴现国债以低于面额的价格发行,可以看作是利息预付,因而又可称为利息预付债券、贴水债券。是期限比较短的折现债券。

2、定息债券计息方式

固定利率债券是将利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。该利率不随市场利率的变化而调整,因而固定利率债券可以较好地抵制通货紧缩风险。(例如一年期国债利率3.8%,票面金额为100.则债券利息为100*3.8%=3.8元

3、浮息债券计息方式

浮动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。因为浮动利率债券的利率同当前市场利率挂钩,而当前市场利率又考虑到了通货膨胀率的影响,所以浮动利率债券可以较好地抵制通货膨胀风险。其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。浮动利率债券往往是中长期债券。例如5年期国债,前面一两年利率为4.0%,后面利率为5,。8%。利率的上下浮动主要是根据市场基准利率变东来调节。

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