科创板试点注册制的法律基础

科创板上市条件

总书记宣布设立科创板并试点注册制

在总书记于5日上午宣布设立科创板并试点注册制后，证监会在当天下午发布了《证监会负责人就设立上海证券交易所科创板并试点注册制答记者问》。证监会党委将与上交所党委一起坚决贯彻落实总书记的指示。证监会党委深刻认识到，在上交所设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量发展、支持上海国际金融中心和科技创新中心建设的重大改革举措，也是完善资本市场基础制度、激发市场活力和保护投资者合法权益的重要安排。科创板的目标是弥补资本市场在服务科技创新方面的不足，它是资本市场的增量改革，将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排，增强对创新企业的包容性和适应性。

上交所发布科创板设立和注册制试点情况

同样在5日下午，上交所发布了《关于在上交所设立科创板并试点注册制相关情况答记者问》。上交所将认真贯彻习主席的指示，在中国证监会的指导下，积极研究制定科创板和注册制试点方案，并在征求市场意见并完成报批程序后实施。科创板将作为一个独立于现有主板市场的新板块，并在该板块内试点注册制。科创板和战新板是一个概念，其核心在于发行上市的条件。

科创板上市条件概述

科创板主要面向具有较强科技创新能力和高成长潜力的企业。以下是热传的科创板上市条件的概述，供大家参考：

科技创新能力要求

- 公司要求具有较高的研发投入，并且公司科技研发人员的数量占公司总人数的比例不低于10%。- 公司的营收中，高新技术产值所占比例不低于50%。- 公司必须具备自主知识产权，并具有“新技术、新模式、新业态、新产业”的四新特征。

成长性要求

- 公司必须渡过初创期，并且最近两年的营业收入必须连续增长30%以上。- 公司必须具有一定规模的科技公司。

企业规模要求

- 企业规模需满足以下条件之一： - 连续两年盈利，净利润累计不少于400万元。 - 最近一年盈利，营业收入不少于2000万元。 - 市值不少于2亿元，最近一年营业收入不少于2000万元，最近两年经营性活动产生的现金流净额累计不少于200万元。 - 市值不少于3亿元，最近一年营业收入不少于2000万元。 - 市值不少于6亿元，总资产不少于6000万元，净资产不少于4000万元。

与主板和创业板上市要求的对比

科创板上市条件与现今主板和创业板上市要求相比，主要体现在以下方面：- 弱化了对企业盈利的要求。- 强化了对企业在科技创新和成长速度方面的要求。此外，科创板的交易门槛规定为需要拥有50万以上投资者才可参与，并且涨跌幅限制由10%改为50%。科创板采用注册制来进行发行。