证券承销的法律要求和规则

一、证券承销业务的定义

证券承销是指具有证券承销业务资格的证券公司，根据法律规定或约定的时间范围内，接受证券发行人的委托，利用自身的信誉和销售渠道，将拟发行的证券发售出去，并收取一定比例的承销费用。

二、承销协议的内容

承销证券的证券公司与发行人必须签订协议，协议应包括以下事项：

1. 当事人的名称、住所及法定代表人姓名

协议是特定当事人之间的约定，必须明确合同主体的身份，以明确双方当事人的权利和义务。

2. 代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格

协议应明确双方当事人之间具体的权利和义务，包括证券的种类、数量、金额和发行价格等基本问题。

3. 代销、包销的期限及起止日期

约定的期限不得超过法定时效，应在合理范围内确定，以保护当事人的权益。

4. 代销、包销的付款方式及日期

付款方式及日期的明确将影响到双方当事人的权利、诉讼时效、诉讼地点及仲裁事项。

5. 代销、包销的费用和结算方式

协议应明确承销商的业务收入和取得收入的方式，以确保合同的有效性。

6. 违约责任

协议应包括违约责任条款，根据双方当事人的过错程度，明确违约责任并由各方按法定方式承担。

7. 国务院证券监督管理机构规定的其他事项

根据证券承销的实践经验总结，国务院证券监督管理机构可以要求承销协议具备相应的条款。此外，由于每次承销业务都有其特点，承销协议还应包括双方当事人的其他内容。

三、证券承销的规则

公开发行证券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司，证券公司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业务。证券公司承销证券时，应对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。如果发现文件中含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，证券公司不得进行销售活动；如果已经销售，必须立即停止销售并采取纠正措施。票面总值超过5000万元的证券应由承销团承销，承销团应由主承销和参与承销的证券公司组成。证券的代销、包销期最长不得超过90日。证券公司在代销、包销期内，应保证先行出售给认购人，不得为自己预留或预先购入并留存所代销、包销的证券。证券公司包销证券的，应在包销期满后的15日内，将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。证券公司代销证券的，应在代销期满后的15日内，与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。股票发行溢价发行时，发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定，并报国务院证券监督管理机构核准。境内企业直接或间接到境外发行证券或将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构批准。