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证券公司债券承销流程是怎样的

时间:2024-02-21 浏览:30次 来源:由手心律师网整理
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凡事的成功都不是你随便都可以解决的,而是需要你一定的处理思绪,一定的处理流程。所以当你听到证券承销流程是什么的问题时,不要惊讶。手心律师网带来的下面的文章就是关于证券承销流程的相关法律知识,希望对您有所帮助。

证券公司债券承销流程的法律术语解析

一、获得债券承销业务

1. 提议书提交与债券发行合同签订

投资银行通过与发行人直接接触,了解并研究其要求和设想后,向发行人提交关于债券发行方案的提议书。如果发行人认可投资银行的建议,双方将签订债券发行合同,使投资银行成为主承销商,并立即开始组建承销团队。

2. 参与竞争性投标

为了降低债券发行成本并获得最佳发行方案,许多发行人常采用竞争性投标方式选择主承销商。投资银行可以单独参与投标,但通常会与其他投资银行联合组成承销团队以增强实力。中标的承销团队在与发行人签订债券发行合同后,立即开始组建承销团队。

二、组建承销团队

债券承销团队与股票承销团队有一个重要区别,即承销团队成员不一定只包括投资银行或全能制银行的投资银行部门。这是因为一些国家对商业银行参与投资银行业务,尤其是债券和国债的承销和分销,限制较为宽松。

三、实施发行

在组建承销团队并确定各成员责任后,进入债券发行阶段。严格来说,债券发行与股票发行并没有太大差别。

证券公司债券承销方式的法律术语解析

一、证券代销

证券代销是指承销商代理发售证券,并在发售期结束后将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。

在代销过程中,未售出证券的所有权属于发行人,承销商仅代表发行人办理证券销售事务。承销商作为发行人的推销者,不垫资金,对未售出证券不承担任何责任,发行风险基本由发行人自行承担。相对于包销方式,证券代销的收入(手续费)较少。

二、证券助销

证券助销是指根据承销合同,在约定的承销期满后,承销商购买剩余证券(余额包销),或按剩余部分数额向发行人提供贷款,以确保发行人的筹资和用资计划顺利实施。我国证券法将余额包销归入包销方式。

三、证券包销

证券包销是指在证券发行时,承销商以自有资金购买计划发行的全部或部分证券,然后向公众出售。承销期满后,未销售部分仍由承销商持有。证券包销分为全额包销和定额包销两种方式。全额包销是承销商购买全部发行的证券,按合同约定支付给发行人全部资金。定额包销是承销商购买发行人发行的部分证券。无论是全额包销还是定额包销,发行人与承销商之间形成的是证券买卖关系。在承销过程中,未售出证券的所有权属于承销商。

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