在基金业绩排名靠前的基金中,并不是所有换手率高的基金都能取得高收益。以投摩根基金管理公司为例,该公司在选股和持有方面表现出了相当优秀的能力。旗下的上投阿*法基金和上投优势基金都展现出了相对较低的换手率,但收益却远远超过了许多国内基金产品。我国基金的年度换手率在全球范围内是罕见的,频繁的短线交易不仅与其所标榜的长期投资理念相去甚远,而且增加了交易费用,增加了判断失误的概率,从而侵蚀了收益,损害了基金持有人的利益。根据有关机构的统计数据,根据2006年基金平均股票换手情况计算,由于印花税上调,基民平均少赚了约1%。对于那些换手率达到1000%的基金来说,损失超过4%。
国内投资基金倾向于选择市场表现活跃、股价波动大的上市公司股票,其选股存在一定的追涨行为,对上市公司的资产管理能力和成长性要求较低。这种将上市公司的市场表现看高于其基本面的行为,可能在牛市行情中给基金公司带来可观的收益,但实际上却背离了投资行为和价值投资理念。随着上市公司股价的价值回归,这种操作策略的风险不断增加,对基金公司的长期发展产生制约。
目前国内开放式基金虽然存在多种风格,如价值优化型、价值投资型、稳健成长型、积极成长型、收益型、成长型、指数型、平衡型等,但大部分开放式基金往往会抛开其表明的投资风格而选择积极的资产配置策略和股票选择策略。在实际投资活动中,它们频繁地转换投资目标,积极寻找热点行业和板块。这种投资策略在市场行情较好时可能会取得较好的收益,但实际上存在较大的风险。这种与基金所标榜的投资风格不一致甚至相背离的策略不仅会损害基金的未来发展,还会对基金投资者的利益造成损害,失去投资者对基金公司的信任,而这种信任恰恰是基金赖以生存的根本。
作为一种规避短线交易风险的分散组合投资品种,国内投资基金应重点挖掘潜力公司,始终坚持以“价值投资”为投资理念。严格按照价值和成长性双重标准筛选高质量的价值型和成长型公司作为投资对象。
无论是成长型还是价值型基金,必须显著体现自己的特点,使基金的投资策略与基金风格相符合。成长型基金可以选择投资具有较大升值潜力的小公司股票和新兴行业股票,而价值型基金则应选择投资大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券。
基金经理应在与QFII的共存和竞争中找出自身的不足,回归上市公司的基本面进行分析,找到理想的投资对象,避免过分的投机行为。同时,基金公司也需要加强基金管理人员和从业人员的自律管理,促进基金业的健康快速发展。
电证券投资基金法如何保障基金财产安全的问题。法律规定基金财产与基金管理人、基金托管人的自有财产严格区分,并通过措施确保基金财产的独立性。基金管理人和基金托管人在运用基金财产时需遵守职责,保护基金财产安全,确保合理增值,提供必要信息保障投资者权益。
法律风险及其原因,具体涉及私募股权投资基金的法律风险。文章阐述了私募股权投资和私募证券投资的法律地位风险,包括合同法律风险、操作风险以及知识产权法律风险。私募股权投资基金在设立、运作和项目选择过程中可能面临法律风险的挑战,如合同中的非法承诺、投资协议
基金经理如何通过投资组合管理和风险管理措施降低系统风险并最大化收益。设计投资组合时需遵循在一定风险下追求最大收益的原则,并考虑证券品种选择、投资时机选择和多元化投资。资产配置是投资组合管理的关键活动之一,包括混合各种资产类型和根据市场情况调整权重。
基金份额质押的法律要求及限制。基金份额质押需签订书面合同并在证券登记结算机构办理出质登记。质押期间,基金份额不得转让,但经出质人与质权人同意可进行转让。出质人在转让所得价款前需清偿债务或提存价款。此外,也讨论了基金份额与股权的出质要求和转让限制。