证券交易的一般法律规定

依法发行的证券的交易限制

根据法律规定，依法发行的投票或者公司债券及其他证券，允许进行交易。但是，根据证券的性质和其他情况，法律可能对某些证券的交易作出限制。例如，某些债券可能只能在发行后满一定期限才能进行转让。对于股票，根据我国《公司法》的规定，股份有限公司发起人持有的股份在3年之内不得转让。此外，目前对上市公司中的内部职工股的转让也有期限限制。在法律规定的限定期限内，这些证券是不允许买卖的。

上市交易证券的交易方式

经依法核准的上市交易的证券在证券交易所挂牌交易时，必须采用公开的集中竞价交易方式。公开的集中竞价交易是指所有有关购售该证券的买主和卖主集中在一个市内公开申报、竞价交易。每当买卖出价相吻合，就构成一笔买卖交易。交易是根据买卖组连续进行的，每个买卖形成不同的价格。公开的集中竞价交易具有过程公开性、时间连续性、价格合理性和对快速变化的适应性等特点。

集中竞价交易的原则

证券交易的集中竞价实行价格优先、时间优先的原则。即买方出价高的优先买方出价低的，卖方出价低的优先于卖方出价高的。在多数卖方中，出价最低的与多数买方中出价最高的优先成交，以此类推，连续竞价。当出价相同时，由最先出价者优先成交。

现货交易的特点

证券交易以现货进行交易，即证券交易达成后，按当时的价格进行实物交割的交易方式。买卖双方的资金和股票发生转移，购买者以直接持有股票为目标，相对其他交易形式来讲更具有投资性。

参与股票交易的限制

证券交易所、证券公司、证券登记结算机构从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。任何人在成为上述人员时，其原已持有的股票必须依法转让。为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。此外，为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。

持股比例达到5%的股东的报告和交易限制

持有一个股份有限公司已发行股份5%的股东，应当在其持股数额达到该比例之日起3日内，向该公司报告。公司必须在接到报告之日起3日内向国务院证券监督管理机构报告。如果该股东是上市公司的股东，还应当同时向证券交易所报告。如果上述股东在买入股票后6个月内卖出，或者在卖出股票后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有。公司董事会应当收回该股东所得收益。如果公司董事会不按规定执行，其他股东有权要求董事会执行。如果董事会不执行，以致公司遭受损害，负有责任的董事应当承担承带赔偿责任。不过，从事证券包销业务的证券公司，购入售后剩余股票而持有5%以上股份时，不受6个月时间限制，可以在6个月之内将该部分股票卖出。