当前位置:手心律师网首页 > 法律知识 > 证券法 > 证券交易 > 证券上市 > 境内上市外资股结构

境内上市外资股结构

时间:2026-03-27 浏览:13次 来源:由手心律师网整理
382141
国际股票融资依照其发行与上市结构可分为不同的类型,其中我国的境外股票融资中较普遍采用的类型主要包括境内上市外资股结构、境外上市外资股结构、间接境外募股上市结构和存托证境外上市结构等几种。

境内上市外资股结构是指发行人通过承销人在境外募集股票(通常以私募方式),并将该股票在发行人所在国的证券交易所上市的融资结构。根据我国证券法规,境内上市外资股是指依此类结构募集的股份,通常被称为“B股”。

发行主体和法律适用

境内上市外资股的发行人仅限于根据《公司法》合法设立的股份有限公司。发行人公司章程、境内上市外资股的发行条件与审批、境内上市外资股的上市和交易制度均适用中国有关法律和法规。

承销组织和信息披露

境内上市外资股的股票主承销人和上市保荐人应当由中国的金融中介人担任,但在承销工作上通常由国际性金融中介人(称“国际协调人”)按照私募惯例组织。境内上市外资股的发行须根据股票发行地和国际融资惯例的要求采用信息备忘录形式并应符合其信息披露的要求,经审计的发行人会计报表(调整表)应当符合股票发行地国家会计准则的要求。

合同安排和法律要求

境内上市外资股结构在公司发起人责任、同业竞争和关联交易等合同安排上也应考虑满足股票发行地法律和国际融资惯例的要求。

总的来说,境内上市外资股结构是根据我国的法律和会计准则构建的,采用了国际股票融资惯例中的私募方式,并在不违反中国法律的基础上遵循了国际会计准则和股票发行地的有关法律要求。境内上市外资股结构相对简单,因为多数国家对于国际股票私募并没有严格的限制。

境外上市外资股结构

境外上市外资股结构是指发行人通过国际承销人在境外募集股份,并将该股票在境外的公开发售地的证券交易所直接上市的融资结构,此类募股通常采取公开发售与配售相结合的方式。根据我国的证券法规,境外上市外资股是指依此类结构募集的股份,通常被称为“H股”、“N股”、“S股”等。

发行主体和法律适用

境外上市外资股的发行人为根据我国有关公司法规设立的股份有限公司,即为中国法人。发行人公司章程已根据股票上市地法律进行了必要的补充,解决了中外法律差异。

承销组织和信息披露

境外上市外资股的股票发行与承销通常由国际性金融机构担任主承销人和保荐人,并且按照股票上市地法律的要求采取公募与私募相结合的方式进行。招股说明书须采取股票上市地法律要求的招股章程和信息备忘录形式,并且须符合该法律要求的必要条款规则和信息披露规则。

会计报表和法律要求

经审计的发行人会计报表通过国际调整表须符合股票上市地会计准则,同时应符合中国会计准则。

发行申请和持续性责任

有关发行人公司的发行申请、上市审核等行为实际受到股票上市地和发行地法律的支配,但发行人公司首先须履行中国有关的申请审批手续。有关发行人公司及其股东的持续性责任、上市承诺、同业竞争、关联交易和交易规则等安排应符合股票上市地法律的要求。

延伸阅读
  • 常年法律顾问

    公司治理、拟审合同、合同规划

    商务谈判、纠纷处理、财税筹划

  • 专项法律顾问

    并购重组、IPO、三板挂牌

    信托、发债、投资融资、股权激励

  • A股熔断机制详解:变化与实操细则

    A股熔断机制的详细解读,包括其定义、标的指数和阈值、涉及的交易品种以及实施后的实操细则。熔断机制在交易过程中,当价格波动达到一定幅度时,会暂停交易或限制报价范围。此外,文章还介绍了熔断机制实施后需要注意的实操细节,如重复触及熔断点、个股涨跌停板制度、

  • 公司债券的分类和特征

    公司债券的分类和特征,包括记名和不记名公司债券、参加和非参加公司债券、可提前赎回和不可提前赎回公司债券等。文章还介绍了普通公司债券等概念,并探讨了现实中的公司债券发展与应用,包括不同名称的债券如企业债券、金融债券等,以及体制安排上的区别和符合实际情况

  • 股票期权交易的发展

    股票期权交易的起源和发展历程,包括全球各大交易所的期权交易情况。文章还分析了股票期权交易与直接股票交易和期货交易的不同之处,以及期权交易的参与者和费用。期权交易风险有限,投资者可以通过购买期权来规避部分风险。

  • 境内上市外资股结构

    境内上市外资股的结构,包括发行主体、法律适用、承销组织和信息披露等方面。境内上市外资股是通过私募方式在境外募集股票,并在发行人所在国的证券交易所上市。此外,还介绍了境外上市外资股的结构,包括发行申请和持续性责任等。整体而言,境内上市外资股结构遵循国际

  • 公司债券持有人风险的法律分析
  • 附认股权证公司债券的分类
  • 国际股票融资的结构与类型
证券交易知识导航

服务热线:(工作日09:00-18:00)

183-1083-5653

咨询律师