私募基金的法律关系本质上是信托关系。信托和基金都涉及将自己的财产委托给他人进行管理和运用。尽管二者在使用上常常互相代替，但它们之间存在着显著的差异。信托是基金存在的基础，基金只是基于信托而产生的一种资产管理方式。信托作为一种法律制度，比基金具有更广泛的适用范围，其目的和表现形式也更加多样。
在中国金融市场中，私募基金通常指的是相对于受中国政府主管部门监管、向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金。私募基金是一种非公开宣传的、私下向特定投资人募集资金进行的集合投资方式。其主要有两种形式：一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。
私募基金根据募集资金是否面向一般大众可以分为公募和私募。根据主要投资标的的不同，私募基金又可分为以下几类：证券投资基金（主要投资股票）、期货投资基金（主要投资期货合约）、货币投资基金（主要投资外汇）、黄金投资基金（主要投资黄金）、FOF（基金投资基金，主要投资私募股权基金和风险投资基金）、REITS（房地产投资基金，主要投资房地产）、TOT（信托投资基金，主要投资信托产品）和对冲基金（又称套利基金，主要进行套利交易）。需要注意的是，尽管这些基金形态在西方国家较为常见，在中国只存在于概念上，而并无实体（私募基金由于不受政策限制，投资标的灵活，因此在中国是存在的）。
在中国，私募基金受到严格的监管限制，因为私募基金很容易被用于非法集资。非法集资与私募基金的区别在于：是否面向一般大众募集资金以及资金所有权是否发生转移。如果私募基金的募集人数超过50人，并将资金转移至个人账户，则被视为非法集资。非法集资是一种极为严重的经济犯罪，其刑罚可以达到死刑。一些著名的非法集资案件包括浙江吴英案、德隆唐万新案以及美国的麦道夫案。
私募基金管理人的法律要求和申请程序。私募基金管理人必须是公司或合伙企业，自然人不能注册。高管需满足基金从业资格要求，包括考试、从业经历、金融从业资格等。申请设立基金管理公司需经过筹建和开业两个阶段，并遵守中国证监会的规定。私募基金管理人超越经营范围从
私募基金设立的条件和私募基金管理人资格申请流程。私募基金的管理人必须是依法设立的公司或合伙企业，并满足注册资金、高级管理人员资格和业务运营等要求。申请流程包括提交申请材料，经过协会核查和公示，办理相应的手续。私募基金托管外包提供多种服务，业绩优异的私
《外汇管理条例》中的外汇定义以及私募基金对外汇的投资范围。外汇包括外币现钞、支付凭证、有价证券、特别提款权以及其他外汇资产。私募基金投资范围广泛，包括股票类基金、债券类基金、货币市场基金等，以及投资于其他金融产品的基金。
私募基金在绝对收益与相对收益、操作灵活性、投资管理人水平、决策流程等方面的特点及其盈利能力。私募基金主要通过业绩分成获取收入，形成与投资者的利益共同体；具有操作灵活性，可规避熊市风险并在不同市场环境下获利。相比之下，公募基金在投资决策和持仓方面受较多
