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什么是证券发行与承销

时间:2020-07-21 浏览:29次 来源:由手心律师网整理
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随着市场经济的发展,证券流通行为已经成为一种相当普遍的行为,那么一些基本的知识点,如证券发行具体是指什么?承销的概念又是什么?相信有很多小伙伴还不太了解,别着急,接下来手心律师网小编为大家整理了有关的内容,希望接下来的内容对您有所帮助。

一、什么是证券发行以及证券发行的形式

证券发行是指证券发行人以筹集资金为目的,在证券发行市场依法向投资者以同一条件出售证券的行为。证券发行分为公开发行和非公开发行。

根据《证券法》第三条,证券的发行、交易活动,必须遵循公开、公平、公正的原则。公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;未经依法核准,任何单位和个人不得公开发行证券。任何一个经济体系中都有资金的盈余单位(有储蓄的个人、家庭和有闲置资金的企业)和资金的短缺单位(有投资机会的企业、政府和有消费需要的个人),为了加速资金的周转和利用效率,需要使资金从盈余单位流向短缺单位。

根据发行价格和票面面额的关系,可以将证券发行分为溢价发行、平价发行和折价发行三种形式。

1、证券发行以筹集资金为目的。

2、证券发行必须符合法律所设定的条件和程序。

3、证券发行在实质上表现为一种证券的销售行为。

4、证券发行既是向社会投资者筹集资金的形式,更是实现社会资本优化配置的方式。

二、什么是承销以及承销的形式

承销是证券发行人委托具有证券销售资格的金融机构,按照协议由金融机构向投资者募集资金并交付证券的行为和制度。是证券经营机构基本职能之一。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险不同,承销可分为包销和代销两种形式。从证券承销实践看,证券承销主要有以下四种方式:代销、助销、包销及承销团承销。

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