非公开发行的公司债券需在发行结束后有什么义务

发行人的非公开发行债券的义务

投资者适当性制度

根据中国证监会和证券自律组织的规定，发行人和承销机构应当遵守投资者适当性制度。他们需要了解和评估投资者对非公开发行公司债券的风险识别和承担能力，确认参与非公开发行公司债券认购的投资者为合格投资者，并充分揭示风险。

信用评级

发行人有权决定是否对非公开发行公司债券进行信用评级，并需要在债券募集说明书中披露该评级信息。

非公开发行债券的备案

备案程序

非公开发行公司债券的发行人自行销售，承销机构需要在发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案。中国证券业协会应当及时予以备案，但备案并不代表中国证券业协会对发行行为进行合规性审查，也不构成市场准入，同时也不豁免相关主体的违规责任。

销售机构

发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。取得证券承销业务资格的证券公司、中国**金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构可以自行销售非公开发行公司债券。

非公开发行债券的转让

转让市场

非公开发行公司债券可以在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台进行转让。然而，转让仅限于合格投资者范围内进行，且持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人。

特殊参与者资格

发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受关于合格投资者资质条件的限制。

发行债券的条件

净资产额要求

股份公司的净资产额不得低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不得低于人民币6000万元。净资产是指公司所有者权益，也是股东权益。股份公司要发行公司债券，其净资产额不低于3000万元，这样，发行债券的公司的资产数额比较大，从而保证它在发行公司债券后，有足够的偿还能力。有限责任公司不同于股份公司，它具有封闭性的特征，社会公众无法了解其具体情况，对其业务难以实施监督，为了保障投资者权益，降低有限责任公司发行债券风险，规定其净资产额不低于人民币6000万元。

累计债券总额限制

累计债券总额不得超过公司净资产额的40%。累计债券总额是指公司设立以来发行而未偿还的所有债权金额的总和。累计债券数额较大的公司，其所负的债务就较多，如果再发行公司债券，就容易出现无力偿债的情况，损害投资者的利益。要求发行公司债券的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产额的40%，就使得购买公司债券的社会公众的债权能够得到保障。

可分配利润要求

最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。可分配利润是指公司依法缴纳各种税金、依法弥补亏损并提取公积金、法定公益金后所余的利润。如果在发行公司债券之前的三年中公司所有的可分配利润，平均之后一年的可分配利润足以支付公司债券的一年的利息，那么公司就可以按照约定的期限向债券持有人支付约定的利息，而不会发生迟延支付利息的情况，从而保障投资者的利益。

符合国家产业政策

筹集资金的投向应符合国家的产业政策。公司筹集资金的投向应该符合国家经济发展的需要，有利于国家经济在总体上的发展。

利率限制

债券利率不得超过国务院限定的利率水平。公司在发行债券时，债券的利率越高，它所要偿还的债务就越多，如果公司债券的利率过高，就会因为负债过多而可能无法清偿其债务，损害债权人利益。所以公司发行债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。根据《企业债券管理条例》的规定，企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄存款利率的40%。

其他条件

还有一些其他条件由国务院规定。国务院可以根据经济发展的情况，规定其他一些条件。一旦国务院予以规定，公司就必须符合这些规定才可发行企业债券。