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国际债券的发行条件

时间:2020-05-25 浏览:17次 来源:由手心律师网整理
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一、发行条件

1、发行额。发行额的多少,除了受信用级别的限制外,还要根据发行人的资金需要和市场销售的可能性确定。

2、偿还期限。债券的偿还期限的长短,由发行者的需要,债券市场的条件和发行债券的种类所决定,一般短则5年,长则10年、20年以上。

3、票面利率。一般采用固定利率,也有采用浮动利率的。发行债券的种类不同,利率也不同。对发行债券者来说,利率越低越好。银行存款利率和资金市场行情的变化对债券利率影响较大。

4、发行价格。债券的发行价格以债券的出售价格与票面金额的百分比表示。以100%的票面价格发行的叫等价发行;以低于票面价格发行的叫低价发行;以超过票面价格发行的叫超价发行。

5、偿还方式。国际债券的偿还方式主要是:定期偿还、任意偿还、购回偿还。

6、认购者收益率。它是指所得的偿还价格和发行价格的差额利润率及票面利息率的总和。

7、费用。发行债券的费用,包括债券印刷费、广告费、律师费、承购费、登记代理费、委托费、支付代理费等。发行人最终发行成本率计算公式如下:成本率=收益率+(发行额-按发行价格收入资金额+费用)/期限/按发行价格收入资金额-费用

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