投资公司类型广泛，包括诸如VC、PE、资产管理公司、信托投资、产业投资基金、并购基金、私募投资基金、公募投资基金等各种类型，很难准确地给出一个定义。2016年5月1日实现了全行业的“营改增”，各类型投资公司大多可以归纳到“金融保险”项下的“资产管理、信托管理、基金管理”项目，由缴纳营业税改为缴纳增值税。本文将解读“营改增”给各类型投资公司带来的变化，并提出风险防范建议。
一、投融资模式
根据《营改增》政策规定，购进贷款服务的纳税人以及向贷款方支付与贷款直接相关的投融资顾问费、手续费、咨询费等费用的纳税人，不能从销项税额中抵扣进项税额。针对债权融资，不能扣除相应的进项税额。因此，考虑调整融资结构，增加股权融资，虽然股息红利不能在所得税税前扣除，但是投注分红不涉及增值税。同时，在签署融资合同时，对于投融资顾问费、手续费、咨询费等费用的具体条款设定需要充分考虑，可以考虑分别签署合同。
二、金融商品转让特殊税务风险
根据《营改增》政策，金融商品转让的销售额是卖出价扣除买入价后的余额。若相抵后出现负差，可以结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。金融商品的买入价可以选择按照加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后36个月内不得变更。此外，金融商品转让不得开具增值税专用发票。对于频繁进行金融商品转让的公司，需要根据金融市场情况合理规划会计年度内的转让行为，最大程度消化负差，降低计税基础。
三、收益性质的界定与节税
不同性质的收入在纳税义务方面也不同。比如，权益性投资的股息红利不属于增值税的纳税行为，而债权型投资取得的利息、管理费等收益则属于增值税的纳税行为，需要按照规定申报缴纳增值税。投资公司可以合理规划投资报酬的具体形式，需要与被投资方协商解决。然而，实施税务筹划时需要综合考虑可能带来的隐形税负，投资者需要权衡利弊。
四、转让房产可简易计税
根据《营改增》政策，一般纳税人可以选择简易征收，适用5%的税率，转让其2016年4月30日前取得的不动产。然而，实际操作中可能面临合同法、物权法、税法等法律背景下不动产产权交割的复杂形态。因此，对于投资公司来说，在第一个纳税申报期到来之前，需要积极补充完善相关资料，并进行简易征收的备案工作。
五、收益权转让如何处理
对于收益权的转让行为，《营改增》附件《销售服务、无形资产、不动产注释》中并没有明确规定。与之较为接近的是金融商品转让，金融商品转让包括转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。由于收益权作为一项财产权益，尚未实现且具有不确定性，其纳税义务的产生和价值的衡量都存在难点。投资公司应该通过筹划，尽可能推迟纳税义务的产生或实现递延纳税。
