新三板准入条件

个人客户准入条件

个人客户参与挂牌公司股份公开转让需要同时满足以下条件：

1. 投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值不低于500万元人民币。证券类资产包括投资者交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，不包括信用证券账户资产。
2. 具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验起算时间为投资者本人名下账户在股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。

机构客户准入条件

机构客户参与挂牌公司股份转让需要满足以下任一条件：

1. 注册资本不低于500万元人民币的法人机构；
2. 实缴出资总额不低于500万元人民币的合伙企业；
3. 集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。

交易规则

新三板股转系统有三种转让方式：做市转让、协议转让和竞价转让。目前主要的转让方式是协议转让和做市转让。挂牌公司可以选择交易方式，但一只股票只能有一种交易方式。

股转系统以人民币计价交易，没有涨跌幅限制，最小价格变动为0.01元，最小交易股数为1000股。挂牌公司股票转让时间为9:15-11:30、13:00-15:00。

操作软件

以下是两种操作软件可以使用：

• 通达信交易软件：登录A股账户-特色业务-股转系统
• 网上营业厅：登录A股账户-交易-股转系统

协议转让

协议定价买卖委托

协议定价买卖委托分为协议定价买入和协议定价卖出。

交易须知：

• 协议定价买卖委托不主动成交，委托成功后等待对手方下单成交。
• 15:00收市时，将证券代码和申报价格相同、买卖方向相反的未成交定价申报进行匹配成交。
• 交易时间内未成交委托可以撤销。

协议成交确认委托

协议成交确认委托分为协议成交确认买入和协议成交确认卖出。

交易须知：

• 选择交易类型和股票代码后，右侧会显示当前该证券的全部协议定价委托，可以选择成交确认买入或成交确认卖出。
• 委托数量可以等于或小于对方协议数量，但必须为1000股的整数倍。
• 双击某条记录，自动带入成交约定号、对手方席位、委托价格，并计算最大可委托数量。
• 录入委托数量后，点击下单完成委托。
• 委托数量大于对手方申报数量时，只按对手方申报数量成交，多出的委托部分自动撤单。
• 成交确认委托撤单仅限9:15-9:30之间。

协议互报成交确认委托

协议互报成交确认委托分为互报成交确认买入和互报成交确认卖出。

交易须知：

• 互报成交确认未成交可以撤销。
• 互报委托双方必须交易证券、交易价格、约定号码相同，交易方向相反，交易席位与对手方账户填写正确。
• 约定号码必须介于1-1000000之间，0不可以使用。
• 互报成交卖出申报必须为1000股的整数倍，零股需一次性卖出或小于1000股的部分一次性卖出。
• 互报成交买入申报无零股限制，但必须与卖出方股份数量一致。
• 配对成功原则：双方的证券代码、委托价格、委托数量、成交约定号相同，对手方席位、对手方账户与本方席本方账户对应，且双方买卖方向相反。

做市转让

做市商制度是一种以做市商为中介的证券交易制度，做市商向市场提供买卖双向报价，投资者根据做市商报价选择是否与做市商成交，投资者委托不直接匹配成交。

做市转让成交原则

按照价格优先、时间优先原则，将投资者与做市商订单进行连续自动撮合，成交价以做市申报价格为准。

到价成交原则

投资者买入委托需大于等于做市商卖出申报，投资者卖出委托需小于等于做市商买入申报。

如果有多笔限价委托到价，全国股份转让系统按照价格优先、时间优先原则撮合成交。

投资者限价委托未到价时，做市商不负有成交义务。

如果投资者或做市商更改报价使限价委托到价，全国股份转让系统按照价格优先、时间优先原则将到价限价委托依次与做市申报进行成交。

做市商报价

每个转让日9:30开始发布即时行情，包括证券代码、证券简称、前收盘价、最近成交价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额、做市商实时最高3个价位买入申报价格和数量、做市商实时最低3个价位卖出申报价格和数量等。

每个转让日内，做市商应持续发布双向报价，在报价价位和数量范围内履行做市成交义务。

做市报价价差区间为[0，5%]，卖出价格与买入价格之差应大于零且不超过卖出价格的5%。

如果做市商前次做市申报撤销，或其申报数量经成交后不足1000股，做市商应在5分钟内重新报价。

交易须知：

• 投资者之间不成交，只能与做市商成交。
• 买卖委托价格只显示做市商的报价，不显示投资者的委托申报。