由于我国证券市场一开始就定位为支持国企改革，而非作为金融市场的重要工具，导致证券市场实际上成为国企筹资的重要途径，资源配置市场化功能被置于次要地位，从而导致证券市场失灵，无法反映证券的实际价值。此外，我国基金主要投资于股票市场，导致投资者难以在理性基础上正确判断价值，增加基金投资的风险。
①投资比例限制模糊，操作性不强。例如，规定单支基金持有一家上市公司股票不得超过基金资产净值的10%，与同一基金管理人管理的基金持有一家公司发行的证券总和不得超过该证券的10%。
②很少召开基金持有人现场大会，缺乏对基金管理人、基金托管人的监督。基金托管人往往放弃了托管监督和委托管理的责任，与基金管理人形成利益趋同，基金持有人利益未能优先考虑，容易引发道德风险。
③缺乏对基金管理人的外部监督机制，约束机制不足。
④基金管理机构的市场准入、退出机制不完善，缺乏风险管理动力。
①缺乏定量分析，风险管理缺乏客观性、科学性和有效性，失去可度量性和可预测性。
②最高决策层对风险管理认识不足，董事、独立董事和监事由大股东和高管提名选任，独立性难以保证。
③投资策略不透明，运作规则不完善。投资者无法了解基金公司的投资策略，收益难以预测，只能依赖基金管理人的选股能力和基金公司的资产管理能力。
私募基金管理人可以直接投资的标准化与非标准化的投资范围，并列举了禁止的业务。同时，详细阐述了私募证券投资基金和私募股权投资基金的主要类型及其投资特点。
私募投资基金管理人登记和私募基金备案的法律要求。文章详细阐述了登记备案的法律依据、范围、条件、审核办理时间、公示信息、从业资格的认定和注册程序等相关内容。此外，文章还涉及外资私募基金管理机构的登记备案、自然人不能登记为私募基金管理人、实缴资本未到位的
巨额赎回的定义及处理方式。巨额赎回发生在开放式基金净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可对其余赎回申请延期办理。处理方式包括正常赎回和部分顺延赎回。发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人需通知投资人并公告，投资者需注意赎回延期的计价方式。
基金管理人在与委托人合作时提供的保证金制度，以保证委托人的资金安全。管理人的收益除管理费外，还与业绩相关。投资者的直接干预和重大决策的参与也在文中有所涉及。私募基金应保证独立性，并通过账户设置、分割核算等确保基金资产的安全。最后讨论了投资者的退出机制
