开私募基金公司的条件是什么

一、私募基金的定义

私募基金是指非共同基金的投资机构，包括合法的信托投机机构和亲戚朋友间的代理委托形式。私募基金的资金募集方式主要通过自己熟悉的大型高端客户进行。

二、私募基金的组织形式

1、公司式私募基金

公司式私募基金具备完整的公司架构，运作比较正式和规范。公司式私募基金可以通过某种变通的方式进行运作，不必接受严格的审批和监管，从而使投资策略更加灵活。具体做法包括：

• (1) 设立某"投资公司"，业务范围包括有价证券投资；
• (2) "投资公司"的股东数目不多，出资额较大，既保证私募性质，又有较大的资金规模；
• (3) "投资公司"的资金交由资金管理人管理，管理人按国际惯例收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本；
• (4) "投资公司"的注册资本每年在特定时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，出资人每年可在特定时点将其出资赎回一次，其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。

然而，公司式私募基金存在双重征税的缺点，可以通过以下方式克服：

• (1) 将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地；
• (2) 将公司式私募基金注册为高科技企业，并注册于税收比较优惠的地方；
• (3) 借壳，在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业，并把它作为载体。

2、契约式私募基金

契约式私募基金的组织结构相对简单。具体做法包括：

• (1) 证券公司作为基金的管理人，选取一家银行作为托管人；
• (2) 募集一定数额的金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回；
• (3) 为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金管理人，根据业绩表现收取一定数量的管理费。

契约式私募基金的优点是可以避免双重征税，缺点是设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。

3、虚拟式私募基金

虚拟式私募基金表面看起来像委托理财，实际上按基金方式进行运作。具体做法包括：

• (1) 每个基金持有人以个人名义单独开立分帐户；
• (2) 基金持有人共同出资组建一个主帐户；
• (3) 证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值；
• (4) 证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

虚拟式私募基金的优点是可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管，设立灵活，并避免了双重征税。缺点是依然受到委托理财的束缚，在资金筹集上需要法律上的进一步规范，在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管，且在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。

4、组合式私募基金

为了发挥不同组织形式的优势，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式私募基金有以下四种类型：

• (1) 公司式与虚拟式的组合；
• (2) 公司式与契约式的组合；
• (3) 契约式与虚拟式的组合；
• (4) 公司式、契约式与虚拟式的组合。

三、开私募基金公司的条件

1. 名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
2. 名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。在商号与行业用语之间可以使用“北京”作为行政区划分。
3. 基金型企业的注册资本不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本不低于1亿元。单个投资者的投资额不低于1000万元。
4. 至少3名高管具备股权投资基金管理运作经验或相关业务经验。
5. 基金型企业的经营范围核定为非证券业务的投资、投资管理、咨询。但不得从事发放贷款、公开交易证券类投资或金融衍生品交易、以公开方式募集资金等业务。
6. 管理型基金企业的注册资本不低于3000万元，全部为货币形式出资。设立时实收资本不低于3000万元。单个投资者的投资额不低于100万元。
7. 至少3名高管具备股权投资基金管理运作经验或相关业务经验。
8. 管理型基金企业的经营范围核定为非证券业务的投资、投资管理、咨询。但不得从事发放贷款、公开交易证券类投资或金融衍生品交易、以公开方式募集资金、对除被投资企业以外的企业提供担保等业务。