信托产品的可控风险和不可控风险有哪些

信托产品的可控风险和不可控风险

一、信托产品的可控风险

1、资金流向

投资于股票、证券市场以及地产市场等项目的信托产品风险较大，但相应的收益也较高。相反，基建类、电力、能源等国家或政府支持的投资项目风险较小，但收益较低。

2、风险控制措施

(1) 选择实力较强的担保方，尤其是大型国有企业作为担保方风险最小。同时，信用较高、负债率较低的大型民营企业风险也较小。自我担保被视为无担保。

(2) 质押物安全性及变现能力对风险控制至关重要。押质率越低，风险越小。股票、债券、货币等较容易变现，但不动产如土地因流动性偏差，短时间内难以变现。抵押物价值不足会增加风险。投资者要依赖信托公司的职业操守来判断抵押物价值。

3、产品的结构性设计

合理的产品结构设计对风险控制至关重要。采用劣后资金时，理想的结构化设计是"优先：劣后"资金比例不高于2:1。同时，产品结构设计要明确各种类型投资占用的资金比例。

4、融资方还款能力

投资者难以掌握融资方的还款能力，需要依赖信托公司对融资方进行调查。融资方还款能力越强，信托产品风险越小。

5、信托公司及其股东信用担保

信托公司通常采取"刚性兑付原则"来保障投资者利益不受损失。信托公司及其股东不愿承受违约风险，以免造成公司信用丧失。因此，信托发生风险时，信托公司通常会保障投资者利益，实现"刚性兑付"。

6、增信措施

关注信托项目是否采用了足够的增信手段，并谨慎分析增信措施的真实性。

二、信托产品的不可控风险

1、法律政策性风险

因政府法律政策变化导致信托资产出现损失的可能性。主要体现在以下几个方面：

(1) 为规避政策风险和监管风险，衍生出转让信托产品、房地产信托产品等信托产品。

(2) 国内政策、法律等方面存在不完善之处，可能导致非法行为。例如，以土地、财政收入等作为抵押物，若政府进行宏观调控，收紧信贷政策，土地变现困难，担保可能失效。

(3) 某些政策中未包含相关规定。例如，投资于房地产项目的信托产品现行规定需要交纳契税。若发生法律纠纷，信托财产独立性难以保证。

2、信托财产所有权风险

国内法律规定信托以委托为主，而国外信托以财产权转移为基础。以财产转移为基础的信托存在两个后果。

3、管理不善的风险

信托公司在实际投资操作中出现操作失误或经营不利会产生风险。一些公司盲目追求高收益，未做好风险控制措施，可能导致实际收益低于成本。

4、道德风险

信托以信任为基础，信托公司应忠实于委托人和受益人，不能利用信托财产谋取私利。例如，掩盖风险、抽逃资本金等不道德行为。