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新三板定向增发合格投资者认定

时间:2025-01-25 浏览:37次 来源:由手心律师网整理
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新三板定向增发投资者的相关规定

一、新三板定增的定义

新三板定向增发,又称新三板定向发行,是指申请挂牌公司向特定对象发行股票的行为。作为新三板股权融资的主要方式,定向增发在解决新三板挂牌企业资金瓶颈方面发挥了重要作用。

二、新三板定增投资者的要求

机构投资者:(1) 注册资本500万元人民币以上的法人机构; (2) 实缴出资总额500万元以上的合伙企业。

金融产品:证券投资基金、集合信托计划、证券公司资产管理计划、保险资金、银行理财产品,以及由金融机构或监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。

自然人投资者:投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值300万元人民币以上,证券资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等;且具有两年以上证券投资经验,或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

三、投资者参与新三板定增的原因

(1) 目前协议转让方式下,新三板市场交易量稀少,投资者很难获得买入机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式,投资者通过参与新三板企业定向增发,提前获取筹码,享受将来流动性迅速放开带来的溢价。

(2) 新三板定向发行融资规模相对较小,规定定向增发对象人数不超过35人,因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与。

(3) 新三板定向发行不设锁定期,定增股票上市后可直接交易,避免了锁定风险。

(4) 新三板定向发行价格可协商谈判来确定,避免买入价格过高的风险。

四、定增的特点

(1) 企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资,发行后再备案。

(2) 企业符合豁免条件则可进行定向发行,无须审核。

(3) 新三板定增属于非公开发行,针对特定投资者,不超过35人。

(4) 投资者可以与企业协商谈判确定发行价格。

(5) 定向发行新增的股份不设立锁定期。

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