公司上市是指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO(Initial Public Offering)新股定价过程分为两部分。首先,通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值。其次,通过选择合适的发行方式来体现市场的供求,并最终确定价格。
根据我国《公司法》的规定,股份有限公司申请其股票上市必须符合以下条件:
公司的股票必须经过国务院证券管理部门的批准,并已向社会公开发行。
公司的股本总额必须达到人民币5000万元以上。
公司必须已经开业时间在三年以上,并且连续三年盈利。如果是原国有企业依法改建而设立的,其主要发起人为国有大中型企业的,可以连续计算。
公司必须有不少于1000人的股东持有股票面值达人民币1000元以上,并且向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。如果公司的股本总额超过人民币4亿元,其向社会公开发行股份的比例必须达到15%以上。
公司在三年内不能有重大违法行为,其财务会计报告也不能有虚假记载。
除了以上条件,公司还必须符合国务院规定的其他条件。
满足以上条件的公司可以向国务院证券管理审核部门及交易所申请上市。
根据《创业板上市管理暂行办法》,创业板上市的条件为:
发行人必须是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。如果是有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
发行人必须连续两年盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元,并且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于五百万元,最近一年营业收入不少于五千万元,最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
发行人一期末的净资产不少于两千万元,并且不存在未弥补亏损的情况。
发行人发行股票后的股本总额不少于三千万元。
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