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创业板与主板上市条件的比较

时间:2024-08-13 浏览:27次 来源:由手心律师网整理
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2009年3月31日中国证券监督管理委员会公布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》,并将于5月1日起正式实施。现就创业板与主板上市管理办法的异同予以介绍,供大家参考。

创业板主体资格要求

主体资格

创业板的主体资格要求是指依法设立且合法存续的股份有限公司。该公司必须已经经营了3年以上(有限公司按照原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)。

盈利要求

创业板对盈利要求有以下几点:

1. 最近3个会计年度的净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;

2. 最近3个会计年度的经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元;或者最近3个会计年度的营业收入累计超过人民币3亿元;

3. 最近一期不存在未弥补亏损。

资产要求

创业板对资产要求有以下几点:

1. 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;

2. 最近一期末的净资产不少于两千万元,并且不存在未弥补亏损。

股本要求

创业板对股本要求有以下几点:

1. 发行前股本总额不少于人民币3,000万元;

2. 发行后股本总额不少于人民币3,000万元。

主营业务要求

创业板要求发行人应当主要经营一种业务,其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策及环境保护政策。最近2年内没有发生重大变化。

董事及管理层

创业板要求最近2年内董事及管理层未发生重大变化。

实际控制人

创业板要求最近2年内实际控制人未发生变更。

同业竞争

创业板要求发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争。同时,发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争,以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。

关联交易

创业板要求发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。关联交易价格必须公平,不存在通过关联交易操纵利润的情形。

成长性与创新能力

创业板没有具体的要求。

募集资金用途

创业板要求募集资金有明确的使用方向,并原则上用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

限制行为

创业板对限制行为有以下几点:

1. 发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化,并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;

2. 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化,并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响;

3. 发行人在最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方或存在重大不确定性的客户存在重大依赖;

4. 发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益;

5. 发行人在使用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或使用存在重大不利变化的风险;

6. 其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。

违法行为

创业板要求发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。同时,发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准,擅自公开或者变相公开发行证券,或者有关违法行为虽然发生在三年前,但目前仍处于持续状态的情形。

发审委

创业板设有创业板发行审核委员会。

初审征求意见

创业板不需要征求省级人民政府、国家发改委的意见。

保荐人持续督导

创业板对保荐人持续督导的期间相对于主板做了适当延长。对于首次公开发行股票的公司,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度;对于上市公司发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。持续督导的期间从证券上市之日起计算。

其他要求

创业板还有以下其他要求:

1. 发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖;

2. 在公司治理方面参照主板上市公司的要求,要求董事会下设审计委员会,并强化独立董事履职和控股股东责任;

3. 要求保荐人对公司成长性、自主创新能力进行尽职调查和审慎判断,并出具专项意见;

4. 要求发行人的控股股东对招股说明书签署确认意见;

5. 要求发行人在招股说明书显要位置做出风险提示,内容为“本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高等特点,投资者面临较大的市场波动风险,投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定”;

6. 不要求发行人编制招股说明书摘要。

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