P2P网络借贷的合法性与法律风险

互联网金融作为金融创新的一种方式，虽然具有其独特的风险，但不能因此阻碍其发展。然而，P2P等创新模式往往容易越过法律底线，涉嫌非法吸收公众存款或非法集资。因此，互联网金融的发展必须在法律底线内规范进行。

首次裁定：P2P平台被判非法吸收公众存款罪

最近，曾引起广泛关注的“东方创投案”结束，两名负责人最终被判处“非法吸收公众存款罪”，这是司法机关首次对P2P“非法集资类”案件做出的裁定。

互联网金融的法律边界

在互联网企业涉足金融领域的过程中，由于风险的交叉性和法律界限的模糊性，尤其是在P2P行业，许多从业者往往不自觉地越过法律底线，给投资者和自身带来损失。为了使互联网金融在我国得到规范发展，必须明确互联网金融的法律边界。

互联网金融的特有风险

互联网金融作为金融创新，虽然具备传统金融的信用风险、流动性风险和市场风险，但其不同业态和模式也具有其特有的风险。例如，P2P等创新模式往往处于合法行为与非法吸收公众存款、非法集资之间，一些平台在二者之间来回穿梭，甚至触犯法律。因此，互联网金融行业必须在法律底线内规范发展，以确保风险可控的前提下实现可持续发展。

P2P行业的法律底线

近年来，多家P2P平台出现跑路或倒闭的事件。监管部门多次表示，P2P不能非法集资和非法吸收公众存款。根据董新义的解释，如果非法集资具有很强的危害性且属于欺诈行为，可能构成犯罪。对于P2P平台的违法行为，监管部门会根据违法行为的严重程度、波及面和损失等因素进行综合评判，轻微的行政处罚，严重的按非法集资罪进行处罚。

互联网金融的法律风险

在一些西方国家，P2P平台仅仅是信息中介，为借贷双方提供信息对接，不提供信用担保，也不参与借贷活动，法律关系较为清晰，因此不会面临兑付风险。然而，在我国，P2P行业刚刚起步，缺乏监管、门槛和行业规范，一些平台已经偏离了信息对接的本质，通过资金池进行信用互换，或者未分离自身账户与客户账户，导致风险案件频发。

互联网金融的法律法规

目前，我国尚未制定专门针对互联网金融的法律法规，相关法律散布在150种法律、法规、政策、司法解释中，给交易主体权利义务的界定和消费者权益保护带来了困难。邓建鹏教授表示，网贷平台往往在借款人难以归还贷款时提供担保，垫付利息给投资人，但相关法律合同未必完善，难以向借款人追偿，这些法律风险是互联网金融所特有的。

互联网金融监管的挑战

互联网金融的法律风险凸显了我国现行金融监管体制和政策面临的挑战。一些P2P平台涉嫌非法集资，一些互联网理财销售存在欺诈行为，使金融消费者处于劣势地位。因此，专家认为，互联网金融作为新兴事物，发展中必然面临各种风险，但不能因此畏首畏尾，监管应及时跟进，行业应自律，以促使互联网金融与实体经济特别是小微企业的互动发展。监管重点应放在保护消费者权益上，建立网贷行业风险量化、监测、预警和排查机制。投资者应树立风险意识，加强风险控制。