保监会等发布保险资金境外投资管理暂行办法

中国保监会等三部门发布保险资金境外投资管理暂行办法

根据中国政府网的消息，中国保监会、中国人民银行和国家外汇管理局（以下简称外汇局）于7月25日正式发布了《保险资金境外投资管理暂行办法》（以下简称《办法》）。该《办法》允许保险机构使用自有外汇或购汇进行境外投资，标志着保险资产管理迈入了新的发展阶段。

一、积累经验，取得较好收益

中国保监会相关负责人指出，自2005年以来，部分保险机构利用保险外汇资金进行境外投资，积累了一定的经验，并取得了较好的收益。2006年6月，国务院批准了保险机构购汇投资境外市场的政策，并且中国保监会、中国人民银行和外汇局积极修订了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》，并制定了《办法》。该《办法》有利于缓解人民币升值压力，支持国家宏观调控，有利于保险机构改善资产配置，分散风险，增加收益，提高竞争力。

二、积极、审慎原则，鼓励保险资金走出去

该负责人强调，《办法》秉持“积极、审慎”原则，将鼓励保险资金走出去与加强风险管理有机结合起来。具体措施包括：

1. 实施委托运作

《办法》考虑到国内保险机构境外投资经验不足，风险控制能力不强的实际情况，支持保险公司通过委托管理的方式，将保险资金交给专业资产管理机构运作，借助专业机构的能力，实现防范风险、提高收益的目标。

2. 注重管理能力

《办法》明确了委托人、受托人和托管人应当具备的条件，要求委托人注重匹配管理能力、风险评估能力和投资绩效考核能力；要求受托人注重风险管理能力、投资管理能力，尤其是具有一定专长和运作经验；要求托管人建立资产隔离机制、具有一定托管经验和全球托管网络资源。

3. 放宽投资比例

《办法》允许保险公司使用总资产的15%进行境外投资，并将境外投资范围从固定收益类产品拓宽到股票、股权等权益类产品，以支持保险机构自主配置、提高收益，并抵御人民币升值风险。尽管《办法》看似放松了管制，但实际上对保险机构的管理能力和风险控制能力提出了更高的要求。

4. 慎用衍生产品

《办法》将衍生产品作为风险管理手段，允许保险机构将其用于套期保值，但禁止用于投机或放大交易。

5. 开展协同监管

中国保监会、中国人民银行和外汇局根据各自的职责，对保险资金境外投资进行监管，并加强沟通合作，以防范运作风险。同时，保监会还将加强与相关国家和地区监管机构的合作，提高风险处置能力。

保险机构境外投资应遵守规定，保护合法权益

该负责人强调，保险机构境外投资各方当事人应遵守相关规定，公平对待保险资产。对于发现违反《办法》及相关法律法规的行为，中国保监会、中国人民银行、外汇局等监管机构将依法进行处罚。

保险资金境外投资管理暂行办法

第一章 总则

第一条 为了加强保险资金境外投资管理，防范风险，保障被保险人以及保险资金境外投资当事人的合法权益，根据《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国外汇管理条例》等法律、行政法规，制定本办法。