我国理论界普遍认为,证券市场管理的基本目标包括以下几个方面:
证券市场管理的基本目标之一是统一管理证券的发行与交易,以确保证券市场的基本稳定。这意味着要对证券的发行和交易进行统一管理,以保持资金供求的平衡。
另一个基本目标是统一管理证券的发行与上市公司,为投资者提供及时、准确、可靠的有关信息。这意味着要确保投资者能够获得对证券市场和上市公司的相关信息,并且这些信息应当是准确可靠的。
证券市场管理的基本目标还包括创造一个公正、廉洁、有序、高效的证券业。这意味着要对证券机构进行统一管理,包括证券经营机构和证券服务机构,以确保证券业的公正性、廉洁性、有序性和高效性。
最后一个基本目标是严格监督和管理证券交易,防止证券交易中的垄断、欺诈等不正当行为,以保障投资者的合法权益。
然而,我们认为上述对证券市场管理基本目标的看法是值得商榷的。证券市场管理的基本目标是指证券市场监管所要达到的基本目的和对此进行评价的基本标准。尽管在不同的国家和市场条件下,具体的证券市场管理目标可能会有所不同,但其基本目标是统一的。
无论是成熟的证券市场还是不成熟的证券市场,其监管的最终目的必须符合市场本身的客观要求。因此,我们认为证券市场管理的基本目标主要表现在以下两个方面:
在市场条件下,政府对市场的监督和管理的主要原因是市场缺陷和市场失灵。证券市场具有高度抽象化的特征,相比其他市场更容易出现严重的市场失灵现象。因此,政府对证券市场的干预和监管具有客观必然性和极端重要性。
证券市场存在巨大的负外部性,交易速度快、价格变化不可预测,交易者可以在短时间内完成大规模的交易,市场风险极高。证券市场的风险具有强烈的“多米诺”效应,可能迅速影响到其他金融市场,对社会经济造成巨大损害。历史上的股市崩溃和金融危机都充分证明了这一点。
证券市场管理的另一个基本目标是确保证券市场的有效运行。证券市场作为资本市场的重要组成部分,对经济的发展和稳定具有重要影响。因此,证券市场的管理目标之一是确保证券市场能够有效地发挥其在经济中的作用。
为实现这一目标,需要对证券发行和交易进行监管,以确保市场的公正、廉洁、有序和高效。同时,还需要严格监督和管理证券交易,防止不正当行为,保障投资者的合法权益。
完善我国证券市场监管的对策和建议。文章指出应从法律制度建设、上市公司监管、独立董事制度和证券市场监管体制等方面入手。包括确立证券市场监管机构的法律地位,加强立法和执法建设,建立健全监管机制,完善上市公司监管制度,发挥独立董事作用,建立多元化、多层次、
我国证券市场管理的基本目标,包括统一管理证券的发行与交易、为投资者提供及时准确可靠的信息、创造一个公正廉洁有序高效的证券业以及保障投资者的合法权益。然而,作者认为证券市场管理的基本目标应主要克服和弥补市场缺陷,确保证券市场的有效运行,以发挥证券市场在
我国证券市场监管的基础建设问题。现代证券市场监管起源于大危机后美国的经验,其监管法律法规完善、体系成熟。而我国证券市场存在监管滞后的问题,需借鉴国际经验,加强和完善监管体制,运用市场规律,并注重国际合作,以提升监管水平。
各国对衍生证券市场监管的以预防为主和系统性原则的应用。巴林银行的倒闭显示衍生证券市场的巨大风险,各国强调预防性监管。系统性原则包括监管所有参与主体和各类风险,并采用外部监管、自律监管和内部监管等多种方式共同协调发挥作用。此外,国际合作监管也是必要的,