私募基金资金募集如何合规

私募基金资金募集合规流程

1. 特定对象确定

私募基金管理人在自行募集基金时，首先需要确定特定的募集对象。为了确保合规，基金管理人应通过合法途径公开宣传自身相关信息，包括品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及已备案私募基金的基本信息。此外，基金管理人还需对以上信息的真实性、准确性和完整性负责。

根据不同情况，特定对象的确定程序也会有所不同：

(1) 针对非互联网媒介宣传推介私募基金的，募集机构在向投资者推介私募基金之前，应采取问卷调查等方式评估投资者的风险识别能力和风险承担能力，并要求投资者书面承诺符合合格投资者标准。评估结果的有效期不超过3年，超过期限需重新评估。对于同一私募基金的投资者，持有时间超过3年的无需重新评估。

(2) 针对互联网媒介宣传推介私募基金的，募集机构在向投资者推介私募基金之前，必须设置在线特定对象确定程序，并要求投资者承诺符合合格投资者标准。

2. 投资者适当性匹配

在确定特定对象的基础上，私募基金管理人应自行或委托第三方机构对私募基金进行风险评级。根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金，以更好地保护投资者的利益。

3. 私募基金宣传推介

基金管理人向特定对象进行私募基金的宣传推介时，应制作并使用宣传推介材料，并对其内容的真实性、完整性和准确性负责。私募基金的宣传推介要求必须是非公开的。禁止的推介行为和推介渠道包括公开推介或变相公开推介、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏、承诺投资者资金不受损失或最低收益、夸大或片面推介基金、使用可能误导投资人进行风险判断的措辞等。

4. 基金风险防范

私募基金管理人应在私募基金推介材料中揭示基金风险，并与投资者签订风险揭示书。风险揭示书应全面披露私募基金涉及的所有风险，并要求投资者逐条确认。风险揭示书在投资者、经办人和募集机构盖章后生效。

5. 合格投资者确认

完成风险揭示后，私募基金管理人应要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明，并审慎审查投资者是否符合合格投资者标准。私募基金管理人还需履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数符合法律法规的要求。

6. 签署基金合同

在完成合格投资者确认程序后，各方应签署私募基金合同。基金管理人在签署基金合同前应向投资者充分说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利。基金合同的内容应全面、具体，包括但不限于基金的基本情况、募集、成立与备案、申购、赎回与转让、当事人及权利义务、投资、财产、交易及清算交收安排、费用与税收、收益分配、信息披露与报告、风险揭示、期限、变更与终止、清算、违约责任、争议处理等。

7. 投资冷静期

私募基金管理人在完成合格投资者确认程序后，应给予投资者不少于24小时的投资冷静期。冷静期的起算时间点因基金类型而异。在冷静期内，投资者的认购款项不得投资运作，投资者有权解除基金合同并退还全部认购款项。

8. 回访确认

投资冷静期结束后，基金销售推介业务以外的人员通过录音电话、电邮、信函等方式进行回访，以确认投资者的选择。在回访确认成功前，投资者的认购款项不得划转到基金财产账户或托管资金账户，投资者有权解除基金合同并退还全部认购款项。在回访确认成功后，基金合同即生效。