集合资金信托设计的注意事项有哪些

集合资金信托设计的注意事项

一、符合组合投资制度

在设计信托品种时，应符合组合投资制度的两方面要求。各国法律对共同运用的资金信托集合资金信托的投资组合都有具体规定。某些共同运用资金的信托在设立和推介时，也规定了投资组合原则和政策。

二、设立赔偿准备金制度

为保护投资者利益，信托机构应设立赔偿准备金制度。当信托机构违反信托导致信托财产损失时，可使用赔偿准备金向受益人进行赔偿。我国《信托投资公司管理办法》也规定了赔偿准备金制度。然而，借鉴日韩等国信托业立法经验，明确受益人有权优先于信托机构的其他债权人接受清偿，对于保护受益人、增强社会公众对信托和信托业的认同度具有积极意义。

三、特别保护集合资金信托的中小投资者

集合资金信托的委托人是不特定多数人，至少应有两人以上。然而，仅仅数量上的要求并不是集合资金信托的主要特征，还应以向不特定多数人募集资金为要件。目前，我国存在大量由两人以上委托人设立的信托，如“私募基金”，这些基金将受到投资基金法规范。然而，参与集合资金信托的中小投资者众多，资金规模小，抗风险能力弱，应给予特别保护。对于包括私募基金在内的投资基金，应通过专门法律进行调整。

四、按比例分配信托利益

集合资金信托要求受托人共同管理和运用信托财产，以获得规模实力。在信托利益的分配上，应按照不同委托人的信托财产实际所得进行分配。集合资金信托的共同管理原则决定了其分配制度只能是将全部信托财产的实际收益按一定份额比例平均分配。

五、简化手续，方便灵活

集合资金信托能够在众多投资品种中脱颖而出，吸引投资者的一个重要方面是简化手续，方便灵活。严格的监管制度与迎合投资者特殊需求都会增加集合资金信托的成本。为克服这些问题，信托机构可以考虑与银行合作，将信托投资与储蓄存款结合起来，灵活运用受益权证，解决中途赎回、转让设计等技术问题。