偿债资产公允价值如何确定

偿债资产公允价值的确定方式

根据现行债务重组准则，重组债务和用于偿债的各种资产或股权的计量都采用账面价值。然而，根据新的准则，根据真实性原则，应该采用公允价值来计量用于偿债的各种非现金资产或股权。在修改其他债务条件后，重组后的债务（或债权）应按照公允价值入账。

非现金资产公允价值的确定

首先，需要确定非现金资产是否存在活跃市场。如果存在活跃市场，则公允价值通常应根据活跃市场中的报价确定，例如各类存货。如果用于清偿的非现金资产没有活跃市场，企业应使用估值技术来确定其公允价值。例如，如果用于清偿的是固定资产，则可以使用现金流量折现法来估计其价值。

股权公允价值的确定

对于上市公司来说，股权的公允价值应基于市价进行确定。双方应根据自愿和公平的原则，可以使用当月月初的市价、前三个月的平均市价等进行确定，并考虑增发后的稀释影响，进行适当调整。对于没有市价的公司，应使用股权估价模型来确定公允价值。

债务重组的前提条件

新的准则在对债务重组的定义中增加了“在债务人发生财务困难的情况下”这一前提条件，并指出债务重组是“债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项”。新的准则强调了债务人发生财务困难的前提和债权人最终让步的业务实质。换句话说，企业进行债务重组时，必须满足债务人发生财务困难的前提。

企业是否可以进行债务重组，首先需要对债务人的财务状况进行分析。可以通过比较分析企业的财务状况来判断，例如短期偿债能力、资产质量、利润质量和增长特性等。显然，新的准则在一定程度上限制了企业滥用债务重组进行利润操纵的行为，并实际上缩小了债务重组的适用范围。

公允价值的确定原则

在这里，公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。公允价值的确定遵循以下原则：

1. 以非现金资产投资时，其公允价值为放弃的非现金资产经过评估确认的价值。
2. 以非现金资产投资时，如果放弃的非现金资产不需要进行评估，则公允价值的确定方式为：如果该资产存在活跃市场，则其市价即为公允价值；如果该资产不存在活跃市场，但存在与该资产类似的资产存在活跃市场，则公允价值应参考相关类似资产的市价确定；如果该资产及与该资产类似的资产均不存在活跃市场，则公允价值应根据其未来现金流量的折现计算确定。
3. 如果取得的股权投资的公允价值比放弃的非现金资产的公允价值更为明确，在确定投资成本时，如果被投资单位是上市公司，则股权的公允价值即为对应股份的市价总额；如果被投资单位是其他企业，则股权的公允价值应根据评估确认价或双方协议价确定。
4. 如果放弃的非现金资产的公允价值或取得的股权的公允价值超过放弃的非现金资产的账面价值，差额应作为资本公积准备项目；反之，则应根据谨慎原则确认为损失，并计入当期营业外支出。
5. 根据现行《企业会计制度》规定，企业收到投资者以非现金资产投入的资本时，应按照投资各方确认的价值作为实收资本记账，而不论投资方非现金资产的账面价值为多少。当投资者以非现金资产换取长期股权投资时，属于非货币性交易。根据《企业会计准则——非货币性交易》的规定，企业在以非现金资产换取长期股权投资时，应以换取非现金资产的账面价值作为换入长期股权投资的账面价值。

根据新的准则，重组债务和用于偿债的各种资产或股权的计量应采用公允价值，而不是账面价值。