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禁止证券交易的行为主要有哪些

时间:2024-03-08 浏览:55次 来源:由手心律师网整理
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证券市场是一个极易滋生欺诈、操纵和内幕交易行为的高风险市场,在所有市场参与者中间,投资者是最容易受不法行为侵害的对象。公正原则的立法宗指旨就在于通过法律手段禁止内幕交易、操纵市场、欺诈客户等行为,保证投资者在证券市场获得公平、公正的待遇。

禁止内幕交易

内幕交易,又称知情证券交易,是指内幕人员及其他非法获取公司内幕信息的人利用该信息进行证券交易以获取利益的行为。证券法明确将内幕交易列为禁止行为的原因在于,公司内部人员、证券市场内部人员和证券市场管理人员由于其特殊地位,能够先于其他公众投资者获取公司内幕信息,如企业新技术、新产品开发、公司分红、上市公司收购等内情,有偿增资或者无偿增资、资产重组计划、公司合并等信息,这些信息能够直接影响公司股票价格的趋势。当这些信息尚未公开时,掌握内幕信息的人员利用信息优势从事交易,必然比一般投资者有更多的获利机会,而与其进行相对交易的投资者则有受损的可能性。因此,掌握内幕信息者利用尚未公开的信息与一般公众投资者进行交易,将导致投资者的损失,违背了市场公平、公正、公开的原则。

一、内幕人

根据证券法的规定,以下人员被视为知悉证券交易内幕信息的内幕人:(1) 发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员;(2) 持有公司5%以上股份的股东;(3) 由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员;(4) 证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员;(5) 由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员;(6) 国务院证券监督管理机构规定的其他人员。

二、内幕信息

内幕信息是指在证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列各项信息都属于内幕信息:(1) 前述临时报告中所列重大事件,如经营范围的重大变化、重大投资行为,发生重大债务与诉讼等;(2) 公司分配股利或者增资的计划;(3) 公司股权结构的重大变化;(4) 公司债务担保的重大变更;(5) 公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%;(6) 公司的董事、监事、经理、副经理或者其他高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;

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