当前位置:手心律师网首页 > 法律知识 > 证券法 > 期货 > 期货管理 > 什么是期货的交割?

什么是期货的交割?

时间:2024-10-01 浏览:21次 来源:由手心律师网整理
137384
商品期货交易的了结(即平仓)一般有两种方式,一是对冲平仓;二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此,期货交割是指期货交易的买卖双方于合约到期时,对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割,了结其期货交易的行为。

期货交割与现货交易的关系

期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础,是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。尽管实物交割在期货合约总量中占的比例很小,然而正是实物交割和这种潜在可能性,使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性,并随着合约到期日的临近而逐步趋近。

实物交割就其性质来说是一种现货交易行为,但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续,它处于期货市场与现货市场的交接点,是期货市场和现货市场的桥梁和纽带。

集中交割方式

以郑州商品交易所和上海期货交易所为例,集中交割方式具体如下:

郑州商品交易所一号棉花交割程序

最后交易日(合约交割月份第10个交易日)

闭市后,交易所按“按数量取整、最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。交割关系一经确定,买卖双方不得擅自调整或变更。

最后交易日后的第一个交易日(即通知日)

买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的,应在通知日17时之前以书面形式通知交易所,在规定时间内没有提出异议的,则视为对《交割通知单》的认可。

最后交易日后的第二个交易日(即交割日)

上午9时之前,买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户,卖方会员应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续,同时,买方会员把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。

五大交割日

第一交割日

1、买方申报意向。买方在第一交割日内,向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。

2、卖方交标准仓单。卖方在第一交割日内将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。

第二交割日

交易所分配标准仓单。交易所在第二交割日根据已有资源,按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则,向买方分配标准仓单。不能用于下一期货合约交割的标准仓单,交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。

第三交割日

1、买方交款、取单。买方必须在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。

2、卖方收款。交易所在第三交割日16:00前将货款付给卖方。

第四、五交割日

卖方交增值税专用发票。交割日,交易所收取买方会员全额货款,并于当日将全额货款的80%划转给卖方会员,同时将卖方会员仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。发票的传递、余款的结算,会员均应当盖章和签字确认。

上海期货交易所天然橡胶交割程序

实物交割的日期:合约到期月份的16日至20日(节假日顺延)为实物交割期。

买方申报意向

买方在最后交易日(合约交割月份的15日)的下一个工作日的12:00前,向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品名、牌号、数量及指定交割仓库名等。

卖方交标准仓单和增值税专用发票

卖方在18日16:00之前将已付清仓储费用的标准仓单及增值税专用发票交交易所。如18日为法定假日则顺延至节假日后的第一个工作日,若是20日,则卖方必须在12:00前完成交割。

交易所分配标准仓单

交易所根据已有资源,向买方分配标准仓单。不能用于下一期货合约交割的标准仓单,交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。

买方交款、取单

买方必须在最后交割日14:00前到交易所交付货款,交款后取得标准仓单。

卖方收款

交易所在最后交割日16:00前将货款付给卖方。

延伸阅读
  • 常年法律顾问

    公司治理、拟审合同、合同规划

    商务谈判、纠纷处理、财税筹划

  • 专项法律顾问

    并购重组、IPO、三板挂牌

    信托、发债、投资融资、股权激励

  • 顺势而为

    外汇交易中的顺势而为原则,指出交易者不应忽视汇率趋势而过于关注价格。文章详细阐述了在汇率上升和下跌趋势中的买卖时机,强调了经验丰富的投资者会根据对汇率走势的判断来决定何时平仓,让利润延续。同时,文章也指出了心态的重要性,交易者应有盈利的希望和亏损的准

  • 期货套利及其风险与收益

    期货套利及其风险与收益。套利交易利用不同期货合约之间的差价获取利润,潜在收益可观,但风险也不容忽视。套利交易收益来源有三种,损失来源与之相反。期货套利的方法主要有跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利,其中跨交割月份套利最为常用。

  • 期货交易中的重要因素

    期货交易中的三个关键因素:价格预测、时机抉择和风险管理。价格预测决定交易者的操作方向,时机抉择帮助确定具体的入市和出市点,而风险管理涉及资金管理和生存机会。在期货交易中,这三个因素缺一不可,其中风险管理尤其重要,关乎交易者的生死存亡。妥善管理资金,增

  • 股指期货的风险规避与套期保值

    股指期货的风险规避与套期保值的功能。首先介绍了股票市场的风险分类,其中系统性风险无法分散投资规避。股指期货引入做空机制,提供对冲风险的工具,可减轻市场集体性抛售的影响。此外,股指期货还具有价格发现功能,反映股票真实价值。其交易成本低、杠杆倍数高等优点

  • 实物交割与现金交割的区别
  • 将技术因素与风险管理结合起来
  • 期货交易所是什么
期货知识导航

服务热线:(工作日09:00-18:00)

183-1083-5653

咨询律师