公允价值的内涵及产生的背景

公允价值计量的引入

根据2006年月FASB发布的《美国财务会计准则第157号公告：公允价值计量》，公允价值计量是指在市场不够活跃、缺少可参照的市价的情况下，采用估值模型等技术确定资产或负债的公允价值。公允价值的概念在会计准则中得到广泛应用和推广，是由于上世纪80年代美国发生储贷危机才引入的。在那个时期，许多金融机构利用历史成本原则掩盖问题贷款，导致投资者判断失误，引发了金融危机。这次危机教训之一是历史成本计量模式掩盖了企业面临的经营风险，贻误了解决时机。因此，人们开始关注如何使会计计量能够为投资者、债权人以及其他会计信息使用者提供更有用的信息，美国金融界倾向于以公允价值计量金融产品。因此，可以说美国储贷危机推动了公允价值会计的发展，这一原则被2006年美国财务会计准则委员会发布的SFAS157号会计准则推向了高潮。

危机下的公允价值发展趋势

公允价值的批评与支持

在美国次贷危机引发的全球性金融危机后，对公允价值的批评不断增加。一些人认为公允价值的计量规则恶化了信贷危机，过于真实和迅速地反映了金融机构财务状况。随着房屋贷款违约率的上升，衍生出来的资产抵押类证券如MBS、债务抵押证券CDO的价格持续下跌，导致金融机构不得不对其计提减值，进而影响了金融机构在资本市场中的运转。这进一步促使金融机构加大对资产的抛售力度，加重了市场的流动性危机和信心缺失，形成了恶性循环。然而，也有人认为公允价值计量有利于投资者及时了解企业的财务状况和经营成果，避免了企业在历史成本下故意掩盖当期投资或经营成败得失的行为，并且有助于企业及时应对风险，监管当局及时进行风险监管。尽管公允价值会计在金融危机中暴露了一些问题，但仍然被认为是当前经济环境下较好的计量属性。

公允价值是当前经济环境下较好的计量属性

公允价值的相关性和有用性

公允价值符合财务信息相关性和有用性的要求，强调交易价格的客观和公正固有的优势能够为投资者提供与当前价值相关的信息。尽管公允价值会计存在一些困难和不足，但在目前可用的计量属性中，它仍然被认为是所有可选会计方法中最好的选择。

公允价值计量有待进一步完善

完善公允价值计量模型

在特殊市场环境下，应增加新的会计政策选择空间，修正市场噪音对金融产品真实价格的偏离，并使用正确的方法区分公允价值受信用风险和市场流动性缺乏影响所带来的变化。这样可以提供更全面真实的信息，熨平公允价值计量模式的顺周期效应。目前，许多金融产品没有活跃市场，需要自行进行估值。然而，国际报告准则中对公允价值计量的指南严重不足，导致对金融产品的估值不准确。因此，公允价值计量模型仍待完善。在我国金融市场日益完善、银行国际化步伐加快、境内外金融市场联动加深的背景下，公允价值应用对会计工作提出了严峻挑战，但同时也为思考探索公允价值与风险防范提供了实践契机。随着我国经济进一步融入世界经济体系，我国会计准则体系质量的提高以及会计人员素质的全面提高，公允价值计量理论与应用实践将不断完善。