新三板基金风控的重要性

新三板基金的风险防控十分重要

调研结果显示，新三板指数基金的交易品种将多样化

2015年5月，证监会对公募参与新三板进行了调研，多家老牌基金公司积极参与其中。调研结果显示，未来三板指数基金可能包括优先股、私募债等交易品种，甚至可能涉及股票期权对冲。

新三板市场概况

截至5月15日，新三板挂牌企业共有2411家，其中324家为做市转让，2087家为协议转让。当日，全市场共有456只股票报价成交，占总挂牌企业的18.91%，成交金额为8.93亿元，交易活跃度较低。

流动性是新三板投资的主要风险

目前来看，新三板投资最大的风险来自于流动性。由于没有涨跌停限制，加之交易不活跃，投资者手中的股票可能在大跌时无法及时出手，导致损失。对于机构投资者而言，这种风险是无法承受的。

投资者应当注意风险控制

在4月的大跌中，一些投资者遭受了巨大损失，新三板的“快速造富”神话破灭，也给投机者敲响了警钟。因此，投资新三板企业必须重视风险控制，而价格控制是其中最为重要的一环。

杜*胜多次强调，投资新三板企业的风险控制非常重要，而风险控制首要的就是价格控制。他表示，在建仓之前不要急于行动，要避免承受净值每天剧烈波动的风险。相反，应该回到投资的本源，即挖掘企业的价值。只有在风来时，企业才能更快地成长；而在风不来时，退出途径也有保障。只要控制好价格，企业持续成长并不难。他还指出，要想在新三板市场脱颖而出，关键在于商业模式是否领先，团队是否具备执行力。因此，投资者应该重视这些因素。

新三板市场的新趋势

5月15日，投资(430719.OC)鲸吞主板上市公司成为当日市场的焦点，也创下了新三板历史。这无疑给公募基金参与新三板企业带来更多想象力，例如通过收购主板企业或借壳上市。

投资新三板需谨慎

杜*胜同样认为，中小企业本身就是风险的高发区，许多小微企业中途倒闭。新三板企业由于业务规模较小，短期内的高增长是可预期的，但持续的高增长并不容易。与私募股权投资相比，新三板投资只有三四年的时间，没有试错的机会。一次试错可能导致无法退出。

对于定增的担忧

目前，新三板上的定增非常火爆，这让投资者有些担忧。一些小企业可以轻松地通过定增融资数亿，而且常常一票难求。这是否会导致募集资金管理不当和盲目扩张的情况发生，仍然是一个问题。

新三板监管升级

14日晚间，现代农装(430010.OC)公告称遭到证监会立案调查，这是新三板首家因涉嫌违法违规而被调查的公司。5月13日，全国中小企业股份转让系统公司总经理谢-庚发表谈话，强调新三板不是法外之地，监管正在升级。