期货市场技术分析之风险管理 10

三种情况下的风险管理

1. 高精确性买点

在高精确买点出现时，风险管理的作用受到限制。由于买点是点而不是面，并且具有高精确性，风险管理在控制风险时无法充分利用高收益预期。高精确买点是通过长期历史概率统计得出的，其概率在95%以上。

2. 相对精确性买点

相对精确买点是通过长期历史统计概率得出的，其概率在70%至95%之间。相对精确买点具有三种可能性：上升、下降和盘整。在相对精确买点出现时，风险管理的作用尤为重要。基于向下预期，通过科学分配建立在历史基础上的控制预期方向错误所带来的损失，同时最大化预期方向正确所带来的收益。如果脱离风险管理而随机分配，预期方向错误所带来的损失可能会随机放大，例如满仓做多错误会导致最大损失，而补救能力为0，只能采取被动止损或长期持有的方式。

3. 随机性风险管理

随机性风险管理是一种与概率统计和买点脱离的分配方式。通常是根据人为因素来决定买入或卖出的仓位大小，其随机性明显受到人的心理因素影响，无法始终遵守客观规则。在产生错误时，容易产生负面影响，从而影响未来的发展。常见的随机性风险管理方式是将资金简单分配成3等份或2等份。

策略建仓

策略建仓，也称为风险管理，是将资金合理运作分配以降低风险的方法。风险管理的本质是控制风险，而不是确定买入点的分析工具。在没有系统交易工具之前，风险管理没有任何作用。然而，当具备系统交易工具并且成功率达到或接近100%时，风险管理的含义变为资金控制而非管理。资金控制的核心是根据交易级别决定仓位大小，例如没有交易信号时，资金处于空仓控制；次级交易信号时，满仓或半仓控制；中级交易信号时，资金处于满仓控制。一般来说，只有在出现交易信号后才需要进行风险管理，因此风险管理并不是交易信号的重要组成部分，只有在大资金运作时才真正需要风险管理。风险管理的目的是在不同的价格进行交易，并将总交易成本控制在最低点。例如，假设有10亿资金要以10元的价格买入股票，实际上能够买入1亿股，一天买入1亿股是不现实的，因此需要分批买入并将价格打压到更低以获得更低的价格。最终买入价格是包括所有费用在内的，这就是风险管理的目的。对于资金在50万以下的个人投资者来说，风险管理并不是系统交易工具的重要组成部分。虽然风险管理在散户中的实际运作作用不大，但了解其合理运作流程和方法有助于理解真正的主力资金流向意图。下面介绍一种风险管理模式（策略建仓），适用于上班族股民，同时也可以根据不同的基本条件建立多样化的风险管理模式和指标公式（分析家可以完全实现指标自动化）：首先，建立市场模式，通过已知的高点确定风险管理的细则。使用peak函数来表示高点转向的前一个高点价格。其次，建立交易价格波动。例如，高点下跌10%、20%、30%、40%、50%、60%。将这6种价格按照金字塔模式相加，例如，如果高点是10元，则计算9+2*8+4*7+8*6+16*5+32*4+64*3的总和。然后根据总资金除以价格和得出首次建仓量x值。因此，在9元至8元之间可以买入x量，在8元至7元之间可以买入2x量，在7元至6元之间可以买入4x量，在6元至5元之间可以买入16x量，在5元至4元之间可以买入32x量，在4元至3元之间可以买入64x量。最后，当资金用完时，成本价格在高点下跌55%至60%之间，这意味着从高点下跌10%开始分批买入，并且可以在20%、30%、40%、50%的位置开始。最后在60%的位置结束。换句话说，高点下跌60%后总会有上升的趋势。如果这样看起来似乎不够主动，可以加入一些辅助条件，例如，当指数从高点下跌超过15%时实施策略建仓等其他辅助方法，而不仅仅是使用百分比率。建仓是运用风险管理的一种方式，但更要注重趋势的转变。在趋势转变时开始运用风险管理（策略建仓），可以将风险控制在合理范围内，同时避免突然踏空的情况。即使在没有全部资金抄底的情况下，也可以以建仓量为基础进行满仓操作，相信风险也可以控制。