股票指数期权是一种金融衍生品，包括买权和卖权。买权是指买方支付期权费用后，获得在规定时间内按协议价格购买特定股票价格指数的权利。卖权则是买方支付期权费用后，获得在规定时间内按协议价格出售特定股票价格指数的权利。
例如，Buy1S&P500IndexJun.160Call-Premium1/2表示买方支付50美元的期权费用后，获得了一份到期日为6月的斯坦德.普尔500种股票指数为160的买权。当买方要求行使买权时，卖方不需要提供实际股票，只需以协议股价指数与市场股价指数之差进行现金结算。
同样地，股票指数卖权是指买方支付期权费用后，获得在规定时间内按协议价格出售特定股票价格指数的权利。例如，Buy1NYSECompositIndexJun.120Put-Premium6.375表示买方支付637.5美元的期权费用后，获得了一份到期日为6月的纽约证交所综合指数为120的卖权。
在市场上，买方行使卖权时，卖方需要支付差额现金。举例来说，如果市场上纽约证交所综合指数为112，买方要求实施卖权，卖方将向买方支付800美元。
股票指数期权的股票价格指数可以分为广范围指数和窄范围指数。广范围指数是指包含多种股票的股价指数，例如纽约证券交易所综合指数包括1500多种股票。窄范围指数则是指包含较少种股票的股价指数，例如纽约证券交易所电话指数只包括8种股票。
股票指数期权交易与股票期权交易相似，但其保证金计算方法和最终结算方式有所不同。
在美国，股票指数期权的买方需要支付的期权费金额等于100美元与期权费标价的乘积。卖方需要支付的保证金计算方法如下：
对于广范围股票指数期权，保证金=期权市场价格×15%+期权费-沽亏数量。
对于窄范围股票指数期权，保证金=期权市场价格×20%+期权费-沽亏数量。
为避免沽亏数量过大导致保证金过小，还规定了最低限度保证金=期权市场价格×10%+期权费。
举例来说，如果期权卖方卖出一份到期日为6月、协议价格为355的斯坦德.普尔指数的买权，期权费为6.25，市场上斯坦德.普尔指数为350。此时，该期权的市场价格为35500美元，沽亏数量为500美元，期权费为625美元。所需支付的保证金为5450美元。
经理股票期权制在现代企业治理制度中的创新应用。该制度给予公司经理人员一种金融衍生工具，允许他们在未来以约定的价格购买公司股票。这种制度旨在解决现代企业所有权和经营权分离带来的问题，通过激励经营者追求长期利益，减少道德风险，提高公司治理效率和效果。该制
同年法国又开设了巴黎期权市场，进行股票和指数期权交易，并迅速发展为欧洲最主要的期权市场之一。为了与伦敦国际金融期货期权交易所竞争，法国国际期货期权交易所果断放弃“公开报价”交易机制，改以电子报价撮合。在1999年6月，法国巴黎证券交易所、法国国际期货交易
期权是一种买卖合约，投资者可选择买入或卖出期权。买方亦普遍被称为“期权持有者”，卖方则为“期权沽出者”。香港交易所现时提供四种股票指数期权合约，它们分别是恒生指数期权、小型恒生指数期权、和H股指数期权及新华富时中国25指数期权，指数期权合约均为欧式。
股票指数期权市场的发展是期权市场和期权理论发展到一定阶段的产物。只不过那时的期权交易投机性较强,市场相对比较混乱。正因为如此，20世纪30年代,新成立的美国证券交易委员会还曾考虑是否要取消期权市场。幸运的是，他们并没有这样做，而是加强了对期权市场的监管。股
