股票指数期权是一种金融衍生品，包括买权和卖权。买权是指买方支付期权费用后，获得在规定时间内按协议价格购买特定股票价格指数的权利。卖权则是买方支付期权费用后，获得在规定时间内按协议价格出售特定股票价格指数的权利。
例如，Buy1S&P500IndexJun.160Call-Premium1/2表示买方支付50美元的期权费用后，获得了一份到期日为6月的斯坦德.普尔500种股票指数为160的买权。当买方要求行使买权时，卖方不需要提供实际股票，只需以协议股价指数与市场股价指数之差进行现金结算。
同样地，股票指数卖权是指买方支付期权费用后，获得在规定时间内按协议价格出售特定股票价格指数的权利。例如，Buy1NYSECompositIndexJun.120Put-Premium6.375表示买方支付637.5美元的期权费用后，获得了一份到期日为6月的纽约证交所综合指数为120的卖权。
在市场上，买方行使卖权时，卖方需要支付差额现金。举例来说，如果市场上纽约证交所综合指数为112，买方要求实施卖权，卖方将向买方支付800美元。
股票指数期权的股票价格指数可以分为广范围指数和窄范围指数。广范围指数是指包含多种股票的股价指数，例如纽约证券交易所综合指数包括1500多种股票。窄范围指数则是指包含较少种股票的股价指数，例如纽约证券交易所电话指数只包括8种股票。
股票指数期权交易与股票期权交易相似，但其保证金计算方法和最终结算方式有所不同。
在美国，股票指数期权的买方需要支付的期权费金额等于100美元与期权费标价的乘积。卖方需要支付的保证金计算方法如下：
对于广范围股票指数期权，保证金=期权市场价格×15%+期权费-沽亏数量。
对于窄范围股票指数期权，保证金=期权市场价格×20%+期权费-沽亏数量。
为避免沽亏数量过大导致保证金过小，还规定了最低限度保证金=期权市场价格×10%+期权费。
举例来说，如果期权卖方卖出一份到期日为6月、协议价格为355的斯坦德.普尔指数的买权，期权费为6.25，市场上斯坦德.普尔指数为350。此时，该期权的市场价格为35500美元，沽亏数量为500美元，期权费为625美元。所需支付的保证金为5450美元。
美国股票期权的会计处理方法，包括APB25的内在价值法和SFAS123的公允价值法。内在价值法考虑股票期权的内在价值，而公允价值法计量期权的时间价值。另外，随着国际权威部门对股票期权的回应，公允价值法已成为国际趋势。选择恰当的期权会计处理方法将对企业
股票期权的法律概念、分类及其起源和发展。股票期权是向企业高层管理人员授予的，在规定期限内按约定价格购买企业股票的权利。起源于20世纪七、八十年代的美国，现在全球众多大企业广泛应用。在中国，股票期权尚在起步和试行阶段。股票期权作为激励机制，能激励经理人
同年法国又开设了巴黎期权市场，进行股票和指数期权交易，并迅速发展为欧洲最主要的期权市场之一。为了与伦敦国际金融期货期权交易所竞争，法国国际期货期权交易所果断放弃“公开报价”交易机制，改以电子报价撮合。在1999年6月，法国巴黎证券交易所、法国国际期货交易
期权是一种买卖合约，投资者可选择买入或卖出期权。买方亦普遍被称为“期权持有者”，卖方则为“期权沽出者”。香港交易所现时提供四种股票指数期权合约，它们分别是恒生指数期权、小型恒生指数期权、和H股指数期权及新华富时中国25指数期权，指数期权合约均为欧式。
